京華時報製圖何將

　　京華時報訊（記者祝劍禾）昨天，餘額寶的7日年化收益率跌破5%，回落至4.985%，與最高時的接近7%相比已經(jīng)下滑超過兩個百分點。根據(jù)統(tǒng)計，4月以來，52隻網(wǎng)際網(wǎng)路寶寶産品中，只有24隻收益率超過5%，佔比不到一半；而與此同時，銀行係寶寶産品的收益率則奮起直追，收益率普遍保持在5.5%上下。

　　網(wǎng)際網(wǎng)路寶寶規(guī)模漲收益跌

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前餘額寶領(lǐng)軍的網(wǎng)際網(wǎng)路寶寶産品已經(jīng)超過50隻，並基本實現(xiàn)了主要網(wǎng)路平臺的全覆蓋。受此影響，公募基金全行業(yè)貨幣基金的總規(guī)模從2013年年中的3042.5億元，迅速擴張至2014年一季度末的14436.7億元，佔公募資産管理規(guī)模比例也由之前的12%上升至42%，超越股票基金成為第一大基金産品。截至2014年一季度末，網(wǎng)際網(wǎng)路寶寶産品佔全部貨幣基金的比例高達70%，規(guī)模超過1萬億元。

　　不過與規(guī)模飛速增長相對應(yīng)的是，網(wǎng)際網(wǎng)路寶寶的收益率“穩(wěn)步下滑”。截至昨天，除了餘額寶之外，微信“理財通”7日年化收益率為4.893%，百度“百賺”、京東“小金庫”、蘇寧“零錢寶”等網(wǎng)際網(wǎng)路寶寶産品的收益率均從最高時的7%回落至5%以下。

　　大同證券分析師張誠認為，寶寶産品們一旦規(guī)模達到一定程度，出現(xiàn)集中申購和贖回，收益率及流動性都易受到衝擊，由於收益率下降導致賺錢效應(yīng)弱化、流出加速，則會使得收益率進一步回落。張誠表示，在市場資金緊張、利率高漲大背景下推出的餘額寶等系列産品快速發(fā)展的黃金時期已暫告一段落，後期市場逐步回歸理性，隨著監(jiān)管的不斷落實，法規(guī)的不斷完善，網(wǎng)際網(wǎng)路寶寶産品終究會回歸成為電商包裝下的一種傳統(tǒng)基金。

　　而北京大學經(jīng)濟學院金融學系副主任呂隨啟則指出，餘額寶等網(wǎng)際網(wǎng)路寶寶産品誕生的2013年中期，恰逢市場面臨“錢荒”，貨幣市場利率高企，為其獲取較高收益創(chuàng)造了條件。伴隨著市場流動性相對寬鬆，貨幣市場利率下行，餘額寶們的收益率也將逐漸下降，網(wǎng)際網(wǎng)路寶寶産品收益率集體“破五”、甚至“破四”只是時間問題。

　　銀行係寶寶收益悄然趕超

　　有意思的是，與餘額寶們“亦敵亦友”的銀行係寶寶軍團，其收益率卻大多堅挺在5%以上，雖然在吸引眼球方面仍處於下風，但是從收益率方面看已經(jīng)實現(xiàn)了趕超。截至昨天，興業(yè)銀行“掌櫃錢包”網(wǎng)際網(wǎng)路理財産品7日年化收益率為5.618%；平安銀行“平安盈”7日年化收益率為5.511%，中銀“活期寶”7日年化收益率為5.493%，民生銀行“如意寶”7日年化收益率為4.977%。

　　中央財經(jīng)大學銀行業(yè)研究中心主任郭田勇解釋説，網(wǎng)際網(wǎng)路寶寶産品目前的高收益主要來源於銀行協(xié)議存款，銀行業(yè)在一定程度上可以影響收益率預期，因此，一旦銀行業(yè)願意主動變革，銀行係寶寶産品在收益率上也就更具優(yōu)勢。目前，四大國有銀行已經(jīng)公開表示不接受網(wǎng)際網(wǎng)路寶寶産品的協(xié)議存款，網(wǎng)際網(wǎng)路寶寶産品將受到衝擊。

　　除了對接貨幣基金的寶寶産品之外，銀行對網(wǎng)際網(wǎng)路寶寶産品的反擊還體現(xiàn)在理財産品上。近一段時間，銀行不斷推出收益可觀的理財産品，在收益率上一點也不輸給網(wǎng)際網(wǎng)路寶寶産品。根據(jù)銀率網(wǎng)的數(shù)據(jù)，最近一週時間，人民幣非結(jié)構(gòu)性理財産品中，中期（投資期限在3個月至6個月）理財産品和中長期限（投資期限為6個月至12個月）理財産品的平均預期收益率較上周繼續(xù)上升，其中中期理財産品收益率接近5.4%，而中長期的則超過5.5%。理財人士提醒，隨著6月份銀行年中考核點的臨近，銀行理財市場的行情普遍被看好，消費者可選擇收益較高的中長期理財産品提前佈局鎖定收益。