上調(diào)房貸利率利於市場(chǎng)預(yù)期趨穩(wěn)

　　北京樓市新政出臺(tái)後，房地産市場(chǎng)明顯降溫。一方面，土地市場(chǎng)加大供給且節(jié)奏加快，開發(fā)商拍地更為理性；另一方面，在需求端限購(gòu)、限貸政策持續(xù)收緊，購(gòu)房約束增加，“炒房”現(xiàn)象得到明顯抑制。與此同時(shí)，房貸不斷收緊也促使購(gòu)房者和市場(chǎng)趨於理性。

　　在以往房地産調(diào)控中，限購(gòu)、限貸是比較常見(jiàn)的方法。但只在需求側(cè)壓制的弊端就在於，一旦放鬆，房地産市場(chǎng)會(huì)迅速形成反彈。此次房地産市場(chǎng)調(diào)控明顯區(qū)別於以往，近期全國(guó)多地銀行紛紛上調(diào)二套房貸款利率，甚至對(duì)首套房貸款利率也有所調(diào)整。

　　對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示，銀行上調(diào)首套房貸利率甚至上浮1.1倍，其核心原因在於銀行已“無(wú)米下鍋”。去年銀行可以在金融市場(chǎng)通過(guò)同業(yè)存單以2.8%的利率融資，因此在4.9%的貸款基準(zhǔn)利率下，即便是房貸利率打8折也“有利可圖”。但今年一季度同業(yè)存單利率升至4.5%，推動(dòng)銀行放貸利率提升至9折、95折以彌補(bǔ)成本上升。到了4、5月份後，銀行的同業(yè)存單已經(jīng)發(fā)不出去，自身資金緊張，從而在房貸上就會(huì)有所收緊。

　　同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策持續(xù)收緊，也在一定程度上令人民幣承壓，市場(chǎng)資金呈現(xiàn)緊張狀態(tài)。在此情況下，房貸不可能“獨(dú)善其身”。伴隨商業(yè)銀行調(diào)整信貸政策，房貸利率提升也是大概率事件。

　　實(shí)際上，當(dāng)前樓市走向面臨的不確定性逐漸加大。從房地産開發(fā)投資和銷售來(lái)看，如果樓市出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，那麼首當(dāng)其衝的就是商業(yè)銀行。在今年央行MPA考核中，銀行放貸比也可能成為考核的重要內(nèi)容。放貸佔(zhàn)比的指標(biāo)一個(gè)是餘額佔(zhàn)比，另一個(gè)是新增佔(zhàn)比，短期內(nèi)主要控制的是新增佔(zhàn)比。

　　在MPA考核壓力之下，預(yù)計(jì)商業(yè)銀行也會(huì)相對(duì)收縮房地産信貸投放。央行此前發(fā)佈的《2017年第一季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中也指出，強(qiáng)化住房金融宏觀審慎管理，防控住房貸款不合理增長(zhǎng)，嚴(yán)格限制信貸流向投資投機(jī)性購(gòu)房。

　　此次部分一線城市和熱點(diǎn)二線城市提高首套房貸款利率和二套房貸款利率，也是銀行在不斷完善差別化房貸政策。保證房地産市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)作，一方面不出現(xiàn)巨大“泡沫”，另一方面也避免劇烈波動(dòng)。當(dāng)然，在宏觀政策調(diào)控範(fàn)圍內(nèi)，銀行也必然不會(huì)出現(xiàn)大面積停貸現(xiàn)象。

　　從房地産調(diào)控的角度來(lái)看，房貸利率提高在一定程度上能夠?yàn)闃鞘薪禍?，但同時(shí)也要注意到，它不能被當(dāng)作是樓市調(diào)控的“特效藥”，房貸利率只有維持在合理水準(zhǔn)上，才能保持房地産市場(chǎng)健康發(fā)展，保證購(gòu)房者的利益。