P2P

　　高速發(fā)展，但真正盈利的寥寥無(wú)幾

　　深度

　　每天為你

　　講述一個(gè)

　　財(cái)經(jīng)故事

　　去年，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)仍然如火如荼地發(fā)展，但在爆髮式增長(zhǎng)的背後，倒閉潮一直如影隨形，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，去年一年的問(wèn)題平臺(tái)多達(dá)275家，其中不乏與知名網(wǎng)際網(wǎng)路企業(yè)合作的平臺(tái)。今年，P2P監(jiān)管有望完善，這個(gè)曾經(jīng)被人看做是小微企業(yè)福星的領(lǐng)域是否能在今年擺脫“詐騙”的帽子？無(wú)人能知，但今年，P2P網(wǎng)貸或?qū)⒂瓉?lái)巨大考驗(yàn)。

　　風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)

　　去年問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量是2013年的3.6倍

　　2014年，越來(lái)越多的人開始將P2P平臺(tái)視為投資理財(cái)渠道，其完勝銀行理財(cái)産品的收益率，博得了不少投資者的青睞，甚至新上線的P2P平臺(tái)産品幾秒鐘都能被銷售一空。

　　不過(guò)，P2P網(wǎng)貸高速發(fā)展的背後，是風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)。第三方數(shù)據(jù)平臺(tái)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，2014年新上線的網(wǎng)貸平臺(tái)超過(guò)900家，平均註冊(cè)資金約為2784萬(wàn)元，比2013年的1357萬(wàn)元增長(zhǎng)了1倍；但全年問(wèn)題平臺(tái)達(dá)275家，是2013年的3.6倍，其中僅12月份的問(wèn)題平臺(tái)就高達(dá)92家，超過(guò)2013年全年數(shù)量。而2014年所有問(wèn)題平臺(tái)累計(jì)導(dǎo)致投資者損失約60億元。

　　北京晨報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，問(wèn)題平臺(tái)有近一半涉嫌跑路、詐騙，且上線僅僅月余的平臺(tái)較多，有的甚至上線數(shù)天就出現(xiàn)了跑路現(xiàn)象。

　　“跑路和詐騙的平臺(tái)往往上線也就一兩個(gè)月，圈到錢之後就趕緊跑路；而上線1年多出現(xiàn)問(wèn)題的，往往本身是想把業(yè)務(wù)做好的平臺(tái)，但最終經(jīng)營(yíng)不善?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士向記者坦言。

　　網(wǎng)貸之家分析認(rèn)為，受經(jīng)濟(jì)和金融大環(huán)境影響，去年年底，借款人逾期、展期現(xiàn)象頻繁，加之一系列平臺(tái)倒閉和股市走牛影響，投資人紛紛撤出資金，網(wǎng)貸行業(yè)面臨高兌付壓力，許多平臺(tái)被曝光出現(xiàn)提現(xiàn)困難。

　　不是小平臺(tái)的專利

　　新浪和搜狐也都中招兒了

　　P2P平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題，似乎並不是小平臺(tái)才有的專利。日前，新浪、搜狐兩大知名門戶網(wǎng)站旗下的理財(cái)平臺(tái)也均“中套”P2P項(xiàng)目。儘管兩大平臺(tái)最終都以承諾剛性兌付收?qǐng)觯玃2P項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)暴露無(wú)遺。

　　此前，與新浪網(wǎng)旗下新浪微財(cái)富合作的P2P平臺(tái)中匯線上，在去年年底出現(xiàn)提現(xiàn)困難，涉及金額高達(dá)5000多萬(wàn)元。新浪微財(cái)富不得不自掏腰包“兜底”，而新浪因此項(xiàng)目所獲得的交易手續(xù)費(fèi)也不過(guò)區(qū)區(qū)3300萬(wàn)元。

　　就在此後不久，搜狐旗下P2P平臺(tái)搜易貸也被曝出與地産公司佳兆業(yè)合作的“首付貸”項(xiàng)目出現(xiàn)問(wèn)題。由於作為擔(dān)保方的佳兆業(yè)今年以來(lái)屢屢報(bào)出負(fù)面，且與搜易貸合作的多個(gè)房地産項(xiàng)目被政府“鎖定”，風(fēng)險(xiǎn)隨之暴露出來(lái)。不過(guò)，隨後搜易貸發(fā)出公告稱，將會(huì)為此項(xiàng)目“兜底”，且目前暫未出現(xiàn)延期還款或壞賬的情況。

　　“其實(shí)誰(shuí)都希望打破中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)的剛性兌付，但誰(shuí)也不想自己成為第一家。”一位P2P平臺(tái)CEO對(duì)北京晨報(bào)記者坦言，銀監(jiān)會(huì)對(duì)於P2P平臺(tái)監(jiān)管政策遲遲未出臺(tái)，其中的一個(gè)原因可能就是希望以P2P平臺(tái)來(lái)教育投資者“買者自負(fù)”和打破中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)的剛性兌付，“但對(duì)於享有盛名的P2P平臺(tái)而言，寧可自掏腰包兜底，也不願(yuàn)失去業(yè)界名譽(yù)。這也是現(xiàn)在P2P看似火熱，卻鮮有平臺(tái)能夠盈利的原因之一。”

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2014年年底，網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)平臺(tái)已達(dá)1575家，累計(jì)成交量高達(dá)2528億元，是2013年的2.39倍。而風(fēng)投、大資金的接踵而至，更讓這一領(lǐng)域顯得生機(jī)勃勃。2014年以來(lái)，銀行、國(guó)資、上市公司、風(fēng)投資本不斷涌入網(wǎng)貸行業(yè)，加速網(wǎng)貸行業(yè)佈局，但真正能夠盈利的平臺(tái)卻寥寥無(wú)幾。

　　監(jiān)管遲遲未露面

　　“銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)上交一版草案，但未獲批”

　　P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)頻現(xiàn)，但監(jiān)管卻遲遲沒(méi)有露面。不僅去年探討了一年的P2P監(jiān)管終未成形，且此前傳聞?dòng)裳胄袪款^的網(wǎng)際網(wǎng)路金融協(xié)會(huì)也無(wú)過(guò)多消息。監(jiān)管難産，也給了P2P行業(yè)狂舞盛宴的機(jī)會(huì)。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)專家分析，監(jiān)管細(xì)則一直不出，可能主要糾結(jié)于對(duì)這一網(wǎng)際網(wǎng)路金融創(chuàng)新的監(jiān)管尺度如何把握，過(guò)嚴(yán)有可能扼殺創(chuàng)新。

　　中國(guó)“小額貸款之父”杜曉山表示，P2P相較于其他網(wǎng)際網(wǎng)路金融領(lǐng)域而言，較為複雜且涉及面較廣，所以制定監(jiān)管細(xì)則也比較困難。“之前銀監(jiān)會(huì)其實(shí)已經(jīng)上交國(guó)務(wù)院一版草案，但未獲批，現(xiàn)在銀監(jiān)會(huì)應(yīng)該在積極地進(jìn)行修改?！倍艜陨筋A(yù)計(jì)，相關(guān)監(jiān)管細(xì)則有望在今年上半年出臺(tái)。

　　銀監(jiān)會(huì)總體監(jiān)管方案未出，但地方監(jiān)管已經(jīng)先行。近期，籌備半年之久的北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)宣佈成立。據(jù)悉，北京市網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管將以産品登記、資訊披露、資金託管三大原則為監(jiān)管辦法。而此次協(xié)會(huì)通過(guò)的《北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)章程》再次重申這三項(xiàng)監(jiān)管辦法，將通過(guò)《北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)自律公約》落地實(shí)施。而上海的P2P企業(yè)也在積極推動(dòng)行業(yè)自律，成立上海市網(wǎng)路信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟，發(fā)佈《網(wǎng)路信貸行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)》。廣東網(wǎng)際網(wǎng)路金融協(xié)會(huì)成員單位也簽署了《廣東網(wǎng)際網(wǎng)路金融協(xié)會(huì)自律公約》。

　　自律已經(jīng)是P2P平臺(tái)的重要選擇。不少P2P或選擇抱團(tuán)取暖，或選擇與銀行合作，力爭(zhēng)在無(wú)監(jiān)管的真空時(shí)期樹立自己的良好形象。日前，宜信就與中信銀行簽約合作，並將資金託管至中信銀行。

　　此外，有專家分析認(rèn)為，P2P行業(yè)深度洗牌期即將到來(lái)，估計(jì)三年後，行業(yè)最多留下100家左右。而投資者在選擇P2P平臺(tái)的時(shí)候，一定要謹(jǐn)慎，千萬(wàn)不要為了高回報(bào)就冒險(xiǎn)。有專家提示，投資者在理財(cái)投資時(shí)一定要選擇有較強(qiáng)的股東背景、有規(guī)模的平臺(tái)，不要只看高收益。

　　晨報(bào)記者 姜樊