原標(biāo)題：職業(yè)年金規(guī)?；蛴馇| 利好商業(yè)養(yǎng)老保險市場

　　14日國務(wù)院正式發(fā)佈《機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險制度改革的決定》，這意味著實施了長達(dá)20年之久的養(yǎng)老金“雙軌制”壽終正寢，養(yǎng)老保險頂層設(shè)計得以解決。

　　專家分析，此次改革中提及的職業(yè)年金預(yù)計將直接為保險公司帶來新的業(yè)務(wù)來源，而養(yǎng)老金投資渠道的拓寬也將利好股市和商業(yè)保險公司。而且，隨著此次養(yǎng)老金並軌的正式實施，已有不少機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員開始關(guān)注如何通過商業(yè)保險手段來補充養(yǎng)老。

　　預(yù)測

　　職業(yè)年金規(guī)?；蛴?000億元

　　毫無疑問，此次養(yǎng)老保險改革的核心是並軌，實現(xiàn)公平統(tǒng)一。按照《決定》，黨政機(jī)關(guān)、事業(yè)單位將建立與企業(yè)相同的基本養(yǎng)老保險制度，實行單位和個人繳費，這也就意味著，近4000萬的體制內(nèi)人員將從吃財政飯轉(zhuǎn)變?yōu)槔U養(yǎng)老金，從單位養(yǎng)老轉(zhuǎn)向社會化養(yǎng)老。

　　《決定》要求基本養(yǎng)老保險費由單位和個人共同負(fù)擔(dān)。單位繳費的比例為本單位工資總額的20%，個人繳費的比例為本人繳費工資的8%，由單位代扣。基本養(yǎng)老金由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金組成。並建立待遇與繳費掛鉤機(jī)制，多繳多得、長繳多得。

　　同時，《決定》規(guī)定機(jī)關(guān)和事業(yè)單位要建立職業(yè)年金制度。機(jī)關(guān)事業(yè)單位在參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)為其工作人員建立職業(yè)年金。單位按本單位工資總額的8%繳費，個人按本人繳費工資的4%繳費。參照企業(yè)年金，目前企業(yè)年金的投資管理人可以是保險公司、信託公司、證券公司，因此職業(yè)年金的設(shè)立和運作很可能參照現(xiàn)有企業(yè)年金進(jìn)行。

　　對此，國泰證券分析認(rèn)為，建立事業(yè)單位職業(yè)年金，形成事業(yè)單位“基本養(yǎng)老保險+補充養(yǎng)老保險（職業(yè)年金）+個人儲蓄養(yǎng)老保險”的多支柱型養(yǎng)老保險模式，有利於事業(yè)單位退休人員的收入穩(wěn)定化和來源多元化?！翱紤]到企業(yè)年金大多只在國企建立起來，職業(yè)年金的廣覆蓋仍能保障體制內(nèi)人員退休福利高於社會平均水準(zhǔn)；而且，職業(yè)年金制度還有利於建立長期穩(wěn)定激勵機(jī)制”。

　　根據(jù)2014年5月份數(shù)據(jù)顯示，我國事業(yè)單位有111萬個，事業(yè)編制3153萬。根據(jù)2010年第六次人口普查，我國公務(wù)員有689.4萬（不含群團(tuán)機(jī)構(gòu)和事業(yè)單位），因此預(yù)計全國機(jī)關(guān)和事業(yè)單位人員合計有3800萬人。

　　由於職業(yè)年金的建立具有剛性，因此預(yù)計全國職業(yè)年金的參與率能有70%以上，如果按照70%計算，全國參與職業(yè)年金的人員能有2660萬。按照目前全國機(jī)關(guān)和事業(yè)單位每月平均工資3000元計算，單位和個人每月繳費比例合計12%，産生的繳費收入為360元。以此推算每年職業(yè)年金的繳費規(guī)模為1149.12億元。

　　分析

　　專家表示，養(yǎng)老金並軌對於商業(yè)養(yǎng)老險的意義在於，首先，機(jī)關(guān)事業(yè)單位推動職業(yè)年金髮展，利好商業(yè)年金擴(kuò)容；其次，養(yǎng)老金並軌完成後，下一階段將會重點討論養(yǎng)老金使用問題，拓寬養(yǎng)老金管理方法和投資渠道或?qū)⒅苯永霉墒谢蛘呱虡I(yè)保險公司；另外，後續(xù)還將關(guān)注養(yǎng)老金賬戶統(tǒng)籌層次的提升，以及稅延養(yǎng)老問題也將逐漸提上日程。

　　對此，平安證券認(rèn)為，此次職業(yè)年金推出相對企業(yè)年金不同之處在於，職業(yè)年金的建立更加具有剛性，按照目前推算，職業(yè)年金的參與度可能要達(dá)到70%以上，這遠(yuǎn)高於目前企業(yè)年金不足30%的水準(zhǔn)。

　　“職業(yè)年金未來每年將為行業(yè)帶來逾1000億元以上的繳費規(guī)模，因此具備養(yǎng)老資格的保險公司如長江養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、太平養(yǎng)老將直接受益這一改革?！逼桨沧C券分析師檄文超表示，同時，具備年金管理資格的證券公司如中信證券、中金證券也是直接受益者，此外一些具備年金資管的信託公司也有望受益。

　　而華泰證券也指出，按現(xiàn)行體制，公職人員的養(yǎng)老金水準(zhǔn)顯著高於同等工齡的社保，養(yǎng)老金並軌後，這部分人的福利水準(zhǔn)將趨於社會均等化，會有較大心理預(yù)期落差，因此會刺激商業(yè)養(yǎng)老購買需求。

　　據(jù)了解，在目前現(xiàn)收現(xiàn)付制體系下，養(yǎng)老金支付更多來自轉(zhuǎn)移支付和個人賬戶繳費挪用，因此每年結(jié)余有限。加之目前統(tǒng)籌層次比較低，多局限在市縣層面，而且每個縣市可能需要預(yù)留至少2個月的養(yǎng)老金支出，剩餘部分才能實現(xiàn)統(tǒng)籌。因此，業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，很可能像現(xiàn)有城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險制度那樣，剩餘基金過於分散，從而更多以定存、債券投資為主，難有資金流入股市。

　　建議

　　可購買商業(yè)保險做養(yǎng)老補充

　　養(yǎng)老保險制度的改革為商業(yè)養(yǎng)老保險提供了巨大的發(fā)展空間。業(yè)內(nèi)保險專家認(rèn)為，公務(wù)員家庭可以在社會保險的基礎(chǔ)上，購買人壽保險與重大疾病保險進(jìn)行補充，為全面解決身故、醫(yī)療與養(yǎng)老風(fēng)險提供全面足夠的保障。那麼，個人商業(yè)養(yǎng)老保險怎樣配置更合理？

　　據(jù)了解，在人身壽險費率改革實施後，目前商業(yè)養(yǎng)老保險大致可分為3種。一種是分紅型養(yǎng)老險，通常有保底利率為2.5%，養(yǎng)老金的多少和保險公司收益有一定關(guān)係。一種是萬能型壽險，這一類産品在扣除部分初始費用和保障成本後，保費進(jìn)入個人投資賬戶，有保證最低收益，有的與銀行一年期定期利率掛鉤。除了必須滿足約定的最低收益外，還有不確定的“額外收益”。

　　還有一種則是投資連結(jié)保險，是一種長期投資的手段，設(shè)有不同風(fēng)險類型的賬戶，與不同投資品種的收益掛鉤。不設(shè)保底收益，保險公司只是收取賬戶管理費，盈虧全部由客戶自負(fù)。

　　目前市面上的養(yǎng)老保險種類眾多，究竟該如何選擇呢？保險公司相關(guān)人員提醒，消費者在選擇相關(guān)保險産品前，首先可以通過網(wǎng)路等渠道進(jìn)行學(xué)習(xí)和了解，要正確認(rèn)識保險的功能和作用。在選擇相關(guān)産品時要從選擇公司、服務(wù)人員、投保時間以及適當(dāng)?shù)念~度等多個方面進(jìn)行考慮。

　　比如分紅險産品收益跟保險公司的經(jīng)營狀況是掛鉤的，它的突出優(yōu)勢就是體現(xiàn)在紅利部分，而紅利分享是根據(jù)保險公司的經(jīng)營狀況來決定的，要選擇經(jīng)營穩(wěn)健、投資能力強(qiáng)的保險公司。同時，在售前、售中、售後這三個服務(wù)環(huán)節(jié)，要選擇高素質(zhì)的業(yè)務(wù)員。另外，需要注意的是，消費者在收到保單後，應(yīng)該認(rèn)真仔細(xì)閱讀條款，如遇不解或疑問應(yīng)隨時與保險公司或業(yè)務(wù)員取得聯(lián)繫。如對所投險種不滿意，在保險猶豫期內(nèi)可以無條件退保，以確保自身的利益免受損失。(郭家軒)