研究推出新三板掛牌公司向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板試點；現(xiàn)階段暫不降低投資者準入條件

　　■本報記者 左永剛

　　《證券日報》記者獲悉，11月20日，證監(jiān)會正式發(fā)佈《關(guān)於進一步推進全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)展的若干意見》（以下簡稱《意見》），敲定新三板市場現(xiàn)階段先分為基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層，逐步完善市場層次結(jié)構(gòu)；明確研究推出新三板掛牌公司向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板試點；現(xiàn)階段暫不降低投資者準入條件，暫不實行連續(xù)競價交易。

　　《證券日報》記者從全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)獲悉，11月24日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將公佈新三板分層方案。

　　在健全和創(chuàng)新市場制度體系方面，《意見》涵蓋了融資、交易、市場分層、主辦券商管理等多個領(lǐng)域。為增強市場融資功能，《意見》提出探索放開掛牌同時向合格投資者發(fā)行股票新增股東人數(shù)35人的限制，加快推出儲架發(fā)行制度和授權(quán)發(fā)行機制。

　　在鞏固和完善小額、快速、靈活、多元的投融資機制層面，《意見》要求發(fā)展適合中小微企業(yè)的債券品種。加快推出優(yōu)先股和資産支援證券。開展掛牌股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)試點。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍表示，《意見》從七個方面對推進新三板制度完善做出部署，提出了當前發(fā)展新三板的總體要求，提出加快發(fā)展新三板具有重要的戰(zhàn)略意義。對於市場性質(zhì)和在多層次資本市場體系中的定位，《意見》指出，要堅持新三板獨立市場地位，公司掛牌不是轉(zhuǎn)板上市的過渡安排。但新三板並非孤立市場，應(yīng)著眼于建立多層次資本市場的有機聯(lián)繫，研究推出新三板掛牌公司向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板試點，允許符合條件的區(qū)域性股權(quán)市場運營管理機構(gòu)開展推薦業(yè)務(wù)試點，探索建立與區(qū)域性股權(quán)市場的合作對接機制。

　　在監(jiān)管和風險管控層面，《意見》要求全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)建設(shè)堅持創(chuàng)新發(fā)展與風險控制能力相匹配，既要堅定不移地推進改革創(chuàng)新，又要牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性風險的底線。要進一步完善自律監(jiān)管體系，提高自律監(jiān)管的能力和效率，建立常態(tài)化、市場化退出機制；同時，證監(jiān)會及其派出機構(gòu)要加強以問題和風險為導向的事中事後監(jiān)管，強化行政執(zhí)法，堅決查處欺詐、虛假披露、內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為。

　　張曉軍表示，目前，中國證監(jiān)會已啟動《意見》實施所涉及的相關(guān)制度規(guī)則的修訂和制訂工作，全國股轉(zhuǎn)公司也要相應(yīng)完善規(guī)則，配套制訂市場分層方案並擇機向市場公開徵求意見。