一度野蠻生長的網(wǎng)貸行業(yè)終於迎來了監(jiān)管紅線。8月24日，銀監(jiān)會等四部委聯(lián)合發(fā)佈《網(wǎng)路借貸資訊仲介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》(以下簡稱“暫行辦法”)。此前一直傳言的借款人的借款金額限額管理得到確認(rèn)，即同一借款人在同一個平臺和不同網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的借款上限分別為20萬、100萬，同一企業(yè)的借款上限分別為100萬、500萬。專家認(rèn)為，網(wǎng)貸平臺中涉及到房産、汽車抵押等大額貸款項目面臨調(diào)整，平臺此後必須轉(zhuǎn)型，消費(fèi)信貸有望成為平臺主要發(fā)展方向。

　　網(wǎng)貸業(yè)務(wù)：十三條“負(fù)面清單”

　　在徵求意見稿公佈8個月後，《暫行辦法》終於公佈，首先對網(wǎng)貸業(yè)務(wù)經(jīng)營範(fàn)圍採用“負(fù)面清單”，明確了包括不得吸收公眾存款、不得設(shè)立資金池、不得提供擔(dān)保或承諾保本保息、不得發(fā)售金融理財産品、不得開展類資産證券化等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓等十三項禁止性行為。

　　“與去年12月的徵求意見稿相比，‘十二條禁令’變成了十三條，增加了不得進(jìn)行資産證券化等要求。” 恒豐銀行研究院執(zhí)行院長、中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼表示。

　　中國社科院金融所法與金融室副主任尹振濤在媒體撰文中指出，目前很多網(wǎng)貸平臺的確在大量開展類資産證券化業(yè)務(wù)或私募公募化操作，也有很多的平臺以此類業(yè)務(wù)為特點(diǎn)，這一規(guī)定的出臺，將對此類業(yè)務(wù)和平臺産生重大的衝擊。可以説，關(guān)掉了市場中的模糊地帶和打擦邊球的情況。

　　另外，對客戶資金實行第三方存管。《暫行辦法》規(guī)定對客戶資金和網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)自身資金實行分賬管理，由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對客戶資金實行第三方存管，對客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，資金存管機(jī)構(gòu)與網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)明確約定各方責(zé)任邊界。

　　董希淼認(rèn)為，如此一來，借款人和出借人的賬戶都開在銀行，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)碰不到現(xiàn)金，可以防範(fàn)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)設(shè)立資金池和欺詐、侵佔(zhàn)、挪用客戶資金。

　　網(wǎng)貸金額：同一平臺個人上限20萬

　　此次《暫行辦法》最引人注意的是為借款金額設(shè)置了“天花板”，規(guī)定網(wǎng)貸具體金額應(yīng)當(dāng)以小額為主，即同一借款人在同一個平臺的借款上限為20萬，同一個企業(yè)組織在同一個平臺的借款上限為100萬，同一借款人在不同網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的借款上限為100萬，同一個企業(yè)組織在不同網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的借款上限為500萬。

　　事實上，部分個人借款人通過網(wǎng)貸平臺進(jìn)行房産、汽車抵押等大額貸款項目。前不久，七部委聯(lián)合叫停“首付貸”産品，就是不少網(wǎng)貸平臺涉及的項目之一，而該産品也被認(rèn)為會加大房産投資杠桿，增加房地産市場風(fēng)險。

　　“網(wǎng)貸平臺中涉及到房産、汽車抵押等大額貸款項目面臨調(diào)整，平臺此後必須轉(zhuǎn)型，消費(fèi)信貸有望成為平臺主要發(fā)展方向?！敝袊娮由虅?wù)研究中心網(wǎng)際網(wǎng)路金融部分析師陳莉?qū)χ行陆?jīng)緯客戶端表示，大額標(biāo)的項目由於資金巨大風(fēng)險積聚，另外平臺為了分散風(fēng)險常常會有拆標(biāo)現(xiàn)象的出現(xiàn)，借款限額將從根本上解決此類問題。

　　董希淼認(rèn)為，新規(guī)意在引導(dǎo)網(wǎng)貸平臺以小額分散為原則，為小微企業(yè)和個人提供借貸撮合，從事實上的信用仲介功能回歸到辦法中的資訊仲介定位；同時，限額也有利於降低網(wǎng)路借貸風(fēng)險，推動網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)範(fàn)健康發(fā)展。

　　不過，盈燦集團(tuán)副總裁、網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人石鵬峰對中新經(jīng)緯客戶端指出，這一條真正完全執(zhí)行到位非常困難，目前各個平臺之間資訊並不共用，如何確定同一借款人或者企業(yè)在不同網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的貸款金額也成為一大難題。

　　據(jù)媒體報道，今年2月中國支付清算協(xié)會網(wǎng)際網(wǎng)路金融風(fēng)險資訊共用系統(tǒng)已于2015年9月上線，但截至今年2月，系統(tǒng)累計接入企業(yè)僅為60家，這與銀監(jiān)會公佈的截至2016年6月底全國正常運(yùn)營的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)2349家相去甚遠(yuǎn)。

　　董希淼認(rèn)為，要想實現(xiàn)資訊共用，一是要做到所有網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)備案，二是需要建立全國範(fàn)圍內(nèi)的資訊共用系統(tǒng)，將平臺資訊和借款人資訊都納入其中?！半S著資金存管、網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)備案、資訊披露等配套制度陸續(xù)出臺，小型網(wǎng)貸平臺將面臨較大生存壓力，大型網(wǎng)貸平臺也將面對業(yè)務(wù)調(diào)整和轉(zhuǎn)型，整個網(wǎng)貸行業(yè)將迎來為期不短的調(diào)整期。”

　　借款人和出借人：引導(dǎo)投資者風(fēng)險自擔(dān)

　　除了對網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)劃定“紅線”，《暫行辦法》對出借人和借款人的行為進(jìn)行了規(guī)範(fàn)，其中明確規(guī)定參與網(wǎng)貸的出借人與借款人應(yīng)當(dāng)實名註冊；借款人應(yīng)當(dāng)提供準(zhǔn)確資訊，確保融資項目真實、合法，按照約定使用資金，嚴(yán)格禁止借款人欺詐、重復(fù)融資等。對於出借人，《暫行辦法》還要求出借人應(yīng)當(dāng)具備非保本類金融産品投資的經(jīng)歷並熟悉網(wǎng)際網(wǎng)路，應(yīng)當(dāng)提供真實、準(zhǔn)確、完整的身份資訊，出借資金來源合法，擁有風(fēng)險認(rèn)知和承受能力以及自行承擔(dān)借貸産生的本息損失。

　　銀監(jiān)會在《網(wǎng)路借貸資訊仲介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》答記者問中提到，這些規(guī)定是為了在行業(yè)發(fā)展初期，更好地防範(fàn)非理性投資，引導(dǎo)投資者風(fēng)險自擔(dān)，進(jìn)一步保護(hù)出借人合法權(quán)益。

　　對此，董希淼建議投資者，網(wǎng)貸投資風(fēng)險比正規(guī)金融機(jī)構(gòu)大，要有適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險承受能力，要做好風(fēng)險和收益的平衡，對自己的投資行為負(fù)責(zé)。對於風(fēng)險承受能力不強(qiáng)、風(fēng)險偏好保守穩(wěn)健的投資者，不適合在網(wǎng)貸平臺作為出借人借出資金，尤其是中老年人、大學(xué)生、進(jìn)城務(wù)工人員等群體不建議參與網(wǎng)貸。(中新經(jīng)緯APP)