參考消息網(wǎng)4月18日?qǐng)?bào)道日媒稱，走在中國的街頭，肯定會(huì)看到理財(cái)産品的廣告。在日本的證券公司櫃檯等處也能看到投資信託的海報(bào)。相比起來，中國的廣告多為手寫，預(yù)期收益率非常誘人。“1個(gè)月、收益率4.27％、低風(fēng)險(xiǎn)”，“投資期限120天、收益率4.9％、高端客戶專享”，這些類型的理財(cái)産品很受歡迎。

　　據(jù)《日本經(jīng)濟(jì)新聞》4月17日?qǐng)?bào)道，理財(cái)産品類似于在銀行銷售的投資信託。有時(shí)指的是面向個(gè)人的投資商品整體，為加以區(qū)別，很多時(shí)候被稱為“銀行理財(cái)”。

　　據(jù)調(diào)查公司普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)，截至2016年9月底，中國的理財(cái)産品金額達(dá)到27萬億元，是日本投資信託市場(chǎng)的4倍。此外，面向富裕階層的信託産品達(dá)到18萬億元，主要由證券公司銷售的基金達(dá)到26萬億元。在爆買的同時(shí)，中國人在資産管理上並不偷懶。

　　在理財(cái)産品金額不斷增加的背後存在巧妙的行銷。銀行的1年定期基準(zhǔn)利率僅為1.5％。阿里巴巴的“餘額寶”達(dá)到3.8％左右。投資期限為1年左右的理財(cái)産品收益率達(dá)到約4～5％。此外，有的理財(cái)産品還可以配合企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)算期，有大型銀行稱“也會(huì)有專門針對(duì)企業(yè)的産品”。

　　投資期限為十多年的保險(xiǎn)的預(yù)定收益率為6％左右。如果是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，收益率可達(dá)8～12％，但風(fēng)險(xiǎn)較大。報(bào)道稱，中國股市不知何時(shí)會(huì)發(fā)生震蕩，房地産價(jià)格過高可望不可即。由於期限、風(fēng)險(xiǎn)和投資額的不同，各種理財(cái)産品形成了共存。

　　從理財(cái)産品的投資對(duì)象來看，投向債券、短期金融産品和現(xiàn)金存款佔(zhàn)3/4。那麼，這麼做有沒有問題呢？實(shí)際情況完全相反。為提高收益率，有時(shí)會(huì)通過回購交易提高杠桿率。此外，銀行有時(shí)將通過理財(cái)産品籌集的資金借給信用等級(jí)低的企業(yè)?！胺菢?biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資産”這一真相不明的投資對(duì)象佔(zhàn)到理財(cái)産品總資産的16％（約4.33萬億元）。

　　如果銀行不願(yuàn)看到不良貸款增加，將劣質(zhì)融資歸入理財(cái)産品，這實(shí)際上就成了影子銀行。在陽光照不到的地方存在陰影，這一點(diǎn)不分中外。

資料圖片：市民在上海一家銀行網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)等待購買理財(cái)産品。新華社記者 裴鑫 攝