天天基金、數(shù)米基金因違規(guī)相繼被當?shù)刈C監(jiān)局要求整改;監(jiān)管部門官員表示網(wǎng)際網(wǎng)路金融需要監(jiān)管。
編者按:只用了7個月的時間,餘額寶規(guī)模就超過2500億元,天弘基金成為名副其實的“土豪”。繼去年網(wǎng)際網(wǎng)路金融火爆之後,今年其熱浪將更加灼熱。然而,網(wǎng)際網(wǎng)路金融野蠻生長暴露出的問題引發(fā)了監(jiān)管部門、業(yè)內(nèi)專家的擔憂。因此,如何對其進行監(jiān)管已經(jīng)擺到了管理部門面前。
網(wǎng)際網(wǎng)路與金融“聯(lián)姻”改變了以往中國金融的生態(tài),一個新詞——中國金融新生態(tài)誕生。
2013年6月13日餘額寶上線僅五個月後,就讓名不見經(jīng)傳的天弘基金挺進1000億元規(guī)模。而截至今年1月15日,其規(guī)模超過2500億元。天弘基金的功成名就,引來眾多“寶弟寶妹”競相效倣。網(wǎng)際網(wǎng)路金融開始真正崛起,網(wǎng)路信貸、移動支付、P2P、眾籌等新興金融模式蓬勃發(fā)展,不斷創(chuàng)新。於是,2013年被冠之為網(wǎng)際網(wǎng)路金融元年。
然而,網(wǎng)際網(wǎng)路金融的野蠻生長暴露出的問題,不僅引發(fā)了業(yè)內(nèi)專家、市場人士的爭議,也讓監(jiān)管層感到擔憂。從去年8月由央行牽頭,相關(guān)部門組成的網(wǎng)際網(wǎng)路金融發(fā)展與監(jiān)管研究小組專程到滬、杭兩地進行調(diào)研,到最近監(jiān)管部門官員表態(tài)“網(wǎng)際網(wǎng)路金融需要監(jiān)管”,或許意味著我國將加快邁出對網(wǎng)際網(wǎng)路金融的監(jiān)管步伐。
剛邁入新年,因銷售部分基金違規(guī),天天基金、數(shù)米基金分別被上海證監(jiān)局、浙江證監(jiān)局相繼要求限期落實整改,這被市場解讀為監(jiān)管部門對網(wǎng)際網(wǎng)路金融監(jiān)管的率先試水。
那麼,2014年,網(wǎng)際網(wǎng)路金融將會迎來監(jiān)管之年?
網(wǎng)際網(wǎng)路金融千人會秘書長、宏源證券研究所副所長易歡歡對《證券日報》記者表示,稱為行業(yè)自律之年更準確。網(wǎng)際網(wǎng)路金融正處於發(fā)展階段,需要一段時間觀察,更理性冷靜的看待。由央行牽頭,相關(guān)部門出臺一些措施對行業(yè)實行窗口指導(dǎo),進行分類分業(yè)監(jiān)管是當前的框架。
網(wǎng)際網(wǎng)路基金銷售
頻頻違規(guī)
餘額寶演繹了天弘基金的傳奇神話。支付寶和天弘基金髮布的最新數(shù)據(jù)顯示,截至2014年1月15日,餘額寶已由去年年底的1853億元迅速擴張至2500億元,客戶數(shù)超過4900萬戶,或已位居行業(yè)首位。
巨大的誘惑下,網(wǎng)際網(wǎng)路企業(yè)、傳統(tǒng)基金機構(gòu)群起效倣,定期寶、活期寶、現(xiàn)金寶等類似産品不斷涌現(xiàn),由於各種“寶”對接的均為基金公司發(fā)行的貨幣市場基金,通常情況下,收益率在3%-4%左右,那麼剩下的4%-5%的收益率差額一般由財大氣粗的網(wǎng)際網(wǎng)路公司買單。在宣傳産品收益率的比拼中,各種“寶”紛紛以所綁定基金的高額收益、託管費手續(xù)費的優(yōu)惠、快速取現(xiàn)贖回等“噱頭”吸引用戶,特別是以銀行活期存款利率為“靶”子,宣稱超過其十幾倍甚至二十多倍,更是賺足了眼球。
1月1日,恒生電子發(fā)佈公告稱,旗下數(shù)米基金收到浙江證監(jiān)局開出的行政監(jiān)管措施決定書。1月9日,東方財富公告,旗下天天基金收到了上海證監(jiān)局開出的行政監(jiān)管措施決定書。
恒生電子公告稱,數(shù)米自2013年12月9日始通過公司網(wǎng)站等渠道,宣傳“數(shù)米勝百八”活動,對通過數(shù)米購買貨幣市場基金産品的投資者進行收益補貼,宣傳資料中存在“最高可享8.8%年化收益”等不當用語,根據(jù)《證券投資基金銷售管理辦法》相關(guān)規(guī)定,責令數(shù)米公司限期改正。
天天基金在銷售部分基金産品過程中,在官方網(wǎng)站及相關(guān)網(wǎng)際網(wǎng)路資料中存在“活動年化總收益10%”、“欲購從速”、“100%有保證”等不當用語,且未充分揭示貨幣市場基金投資風(fēng)險。根據(jù)《證券投資基金銷售管理辦法》的規(guī)定,責令天天基金限期整改。同時,上海證監(jiān)局還出具了滬證監(jiān)決[2014]2號行政監(jiān)管措施決定書,要求天天基金總經(jīng)理陶濤限期落實整改工作並書面報告。
在殘酷的爭奪客戶的大戰(zhàn)中,部分網(wǎng)際網(wǎng)路基金不斷打出擦邊球,頻踩監(jiān)管“紅線”,監(jiān)管部門開始出手整治。
P2P行業(yè)
歸類“影子銀行”
在網(wǎng)際網(wǎng)路金融中,P2P行業(yè)最具網(wǎng)際網(wǎng)路金融基因,也備受非議。
國內(nèi)P2P行業(yè)始於2006年,起初僅囿于圈子內(nèi)的小眾投資理財,2010年後迅猛發(fā)展,2013年由於超高收益率及大量網(wǎng)貸平臺倒閉而名聲大噪。
據(jù)網(wǎng)貸之家近日發(fā)佈的2013年P(guān)2P行業(yè)數(shù)據(jù)顯示,全年行業(yè)總成交量1058億元,較2012年200億元左右的規(guī)模呈現(xiàn)爆髮式增長。全國90家主要平臺總成交量達490.22億元,共成交56.14萬筆;平均年化利率達到19.67%。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,近年來我國網(wǎng)貸平臺數(shù)量以400%的速度瘋長,目前已超2000家;2010年行業(yè)交易額僅有6億元,此後以每年近乎500%的速度猛增。2013年國內(nèi)倒閉、跑路的P2P平臺超過70家,涉及金額約12億元。
目前,國內(nèi)P2P行業(yè)仍處於無準入門檻、無監(jiān)管機構(gòu)、無行業(yè)標準的“三無”狀態(tài)。P2P行業(yè)野蠻生長滋生的高息高吸、自融自用、期限錯配三大亂象,導(dǎo)致網(wǎng)貸平臺不斷爆出風(fēng)險事件,業(yè)內(nèi)人士呼籲應(yīng)儘快出臺相關(guān)政策,明確歸口監(jiān)管部門,促進行業(yè)健康發(fā)展。
不久前,媒體報道的國務(wù)院辦公廳下發(fā)的《關(guān)於影子銀行業(yè)務(wù)若干問題的通知》(又稱107號文),首次將新型網(wǎng)路金融公司列入影子銀行的範疇。根據(jù)“107號文”,我國的影子銀行主要包括三類:一是不持有金融牌照、完全無監(jiān)管的信用仲介機構(gòu),包括新型網(wǎng)路金融公司、第三方理財機構(gòu)等;二是不持有金融牌照,存在監(jiān)管不足的信用仲介機構(gòu),包括融資性擔保公司、小額貸款公司等;三是機構(gòu)持有金融牌照,但存在監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務(wù),包括貨幣市場基金、資産證券化、部分理財業(yè)務(wù)等。
網(wǎng)際網(wǎng)路金融被納入到影子銀行範疇,監(jiān)管已經(jīng)上路,一些觸犯法律底線的非法理財現(xiàn)象將被清理。
寬容與監(jiān)管的兩難
一邊是新興的網(wǎng)際網(wǎng)路金融行業(yè)飛速創(chuàng)新發(fā)展,一邊是打擦邊球、違規(guī)案例不斷冒出;有人認為應(yīng)該給網(wǎng)際網(wǎng)路金融跟更廣闊的發(fā)展空間,有人呼籲儘快採取措施加強監(jiān)管。監(jiān)管部門也處於兩難的選擇中,確切地説,他們剛剛從驚詫中反應(yīng)過來,需要探尋一條切實可行的路子。業(yè)內(nèi)專家普遍認為,寬容與必要的監(jiān)管應(yīng)是主基調(diào)。
目前國際上逐漸形成一種新的金融監(jiān)管格局,即中央銀行負責宏觀審慎監(jiān)管,相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)負責微觀審慎監(jiān)管,成立新部門或者在原有的部門劃出職能成立消費者權(quán)益保護部門,對一些金融行為和産品進行監(jiān)管?,F(xiàn)在全球大約有87個國家都採用這樣的體制,例如美國單獨成立機構(gòu);英國將FCA金融服務(wù)監(jiān)管局改為審慎監(jiān)管局和行為監(jiān)管局;澳大利亞、加拿大早在2000年就成立金融消費者權(quán)益保護所。
值得關(guān)注的是,相關(guān)部門包括行業(yè)協(xié)會及自律組織已經(jīng)開始有所動作,最受爭議的P2P行業(yè)更是先行一步。
2013年12月19日,全國首個P2P網(wǎng)路借貸行業(yè)準入標準在上海誕生,這是上海網(wǎng)路信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟為促進行業(yè)可持續(xù)發(fā)展所制定的自律標準。其中規(guī)定,公司必須建立自有資金與出借人資金隔離制度,出借資金由第三方賬戶管理,公司不得利用任何方式挪用出借人資金;網(wǎng)路借貸平臺本身不得提供擔保。
2013年年底,央行下屬中國支付清算協(xié)會發(fā)起的網(wǎng)際網(wǎng)路金融專業(yè)委員會將10家P2P平臺納入,被從業(yè)者視作被監(jiān)管和被認可的前奏。央行副行長劉士余在公開場合多次強調(diào)有兩條底線P2P平臺不能碰:“一個是非法吸收公共存款,一個是非法集資。”央行調(diào)查統(tǒng)計司副司長徐諾金近日表示,網(wǎng)際網(wǎng)路和金融的結(jié)合,在認識它具有優(yōu)勢的同時,也要看到它的潛在風(fēng)險。對待網(wǎng)際網(wǎng)路金融,應(yīng)該抱著一種客觀、理性、開放、包容的態(tài)度。
多位業(yè)內(nèi)人士看好對網(wǎng)際網(wǎng)路金融採取分類分業(yè)監(jiān)管方式,認為今年相關(guān)部門將會針對各自領(lǐng)域出臺一些措施,“107號文”就是一種信號,所以監(jiān)管網(wǎng)際網(wǎng)路金融必須有“統(tǒng)合監(jiān)管”的思路。
[責任編輯: 林天泉]
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