央行11日發(fā)佈《中國(guó)人民銀行年報(bào)2013》指出了目前網(wǎng)際網(wǎng)路金融的三大風(fēng)險(xiǎn)：一是機(jī)構(gòu)的法律定位不明確，業(yè)務(wù)邊界模糊；二是客戶資金第三方存管制度缺失，資金存管存在安全隱患；三是風(fēng)險(xiǎn)控制不健全，可能引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　對(duì)於網(wǎng)際網(wǎng)路金融的風(fēng)險(xiǎn)問題，社會(huì)各界看法和觀點(diǎn)分歧較大。監(jiān)管部門、傳統(tǒng)銀行業(yè)人士、個(gè)別專家認(rèn)為網(wǎng)際網(wǎng)路金融風(fēng)險(xiǎn)很大，亟待監(jiān)管。而網(wǎng)際網(wǎng)路金融企業(yè)、大部分專家認(rèn)為，網(wǎng)際網(wǎng)路金融風(fēng)險(xiǎn)被放大，過度強(qiáng)調(diào)網(wǎng)際網(wǎng)路金融風(fēng)險(xiǎn)是自己嚇自己，將扼殺創(chuàng)新。

　　對(duì)網(wǎng)際網(wǎng)路金融的認(rèn)識(shí)不統(tǒng)一，對(duì)網(wǎng)際網(wǎng)路金融風(fēng)險(xiǎn)看法差異大，是一個(gè)非常正常的現(xiàn)象。網(wǎng)際網(wǎng)路金融畢竟是在網(wǎng)際網(wǎng)路思維、網(wǎng)際網(wǎng)路新經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上誕生的新事物、新金融。相對(duì)傳統(tǒng)金融來説，網(wǎng)際網(wǎng)路金融是一個(gè)偉大創(chuàng)新。任何新事物的誕生都有一個(gè)認(rèn)識(shí)過程，況且是網(wǎng)際網(wǎng)路新經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上産生的呢？

　　比如：網(wǎng)際網(wǎng)路金融存在的“法律定位不明確，業(yè)務(wù)邊界模糊”問題。這恰恰説明網(wǎng)際網(wǎng)路金融的創(chuàng)新屬性。在美國(guó)，金融創(chuàng)新包括金融工具和金融産品創(chuàng)新，一定程度上就是對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管制度和法律法規(guī)的突破或者繞過，就是鑽現(xiàn)有監(jiān)管制度和法律法規(guī)的不完善之空子，就是中國(guó)所説的打擦邊球。監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新出逃避監(jiān)管制度框架的産品和業(yè)務(wù)後，給予金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新産品以足夠的發(fā)展期和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)暴露期，也給監(jiān)管部門自己以足夠的觀察期特別是風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)甄別識(shí)別時(shí)間。在摸準(zhǔn)這些創(chuàng)新産品和業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)後，再出臺(tái)相應(yīng)的監(jiān)管制度辦法予以監(jiān)管。然後金融機(jī)構(gòu)再創(chuàng)新，監(jiān)管部門再監(jiān)管，迴圈往復(fù)，最終使得金融産品越來越豐富、金融監(jiān)管制度體系越來越完善。這是一個(gè)良性迴圈的過程。

　　因此，這一類網(wǎng)際網(wǎng)路金融所謂風(fēng)險(xiǎn)是金融創(chuàng)新的必然結(jié)果。這類所謂風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任不在網(wǎng)際網(wǎng)路金融企業(yè)，而在於傳統(tǒng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)網(wǎng)際網(wǎng)路金融新東西認(rèn)識(shí)不足，監(jiān)管制度措施沒有跟上或者滯後落伍。

　　至於説“客戶資金第三方存管制度缺失，資金存管存在安全隱患”的風(fēng)險(xiǎn)。這不僅在於網(wǎng)際網(wǎng)路金融企業(yè)裏，而且許多第三方支付和資金結(jié)算機(jī)構(gòu)都存在這類問題。筆者認(rèn)為，目前“客戶資金第三方存管制度”最完善的是證券客戶結(jié)算保證金第三方存管制度，其次是期貨客戶保證金第三方存管制度，其他都不完善。特別是目前的大宗商品交易資金第三方存管等都不是強(qiáng)制性的，都是弱化的。這個(gè)制度的缺失，不僅僅是網(wǎng)際網(wǎng)路金融，而是整個(gè)客戶資金第三方支付整個(gè)層面的。雖然第三方存管制度存在缺失，但從實(shí)踐看，目前暴露的風(fēng)險(xiǎn)案例並不多。

　　關(guān)於“風(fēng)險(xiǎn)控制不健全，可能引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)”問題。如果説2013年是網(wǎng)際網(wǎng)路金融發(fā)展的元年，那麼其發(fā)展僅僅一年多時(shí)間，甚至連風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)到底在哪都在探索和研究，何談健全風(fēng)控制度呢？對(duì)於金融行業(yè)來説，完善和健全風(fēng)控制度是一個(gè)永久的課題。就是金融百年老店也不敢妄言自己風(fēng)控制度健全。