手頭有一筆閒錢，該如何投資？目前，銀行一年期定期存款利率才3.3%，餘額寶、理財(cái)通7日年化收益率也只有5%上下。然而，在一些網(wǎng)路理財(cái)平臺(tái)上，理財(cái)計(jì)劃預(yù)期年化收益率動(dòng)輒10%以上，這靠譜嗎？在近日于北京舉辦的2014中國(guó)網(wǎng)際網(wǎng)路金融大會(huì)春季峰會(huì)上，記者就此提問業(yè)內(nèi)人士。

　　一問：高收益從何而來

　　在一家名為玖富的個(gè)人微金融服務(wù)平臺(tái)上，記者看到多款理財(cái)計(jì)劃，預(yù)期年化收益從11.61%到14.2%不等，遠(yuǎn)高於一般銀行理財(cái)和貨幣基金産品，起投金額低的千元即可起投。根據(jù)産品説明，這些理財(cái)計(jì)劃借助“信用管理系統(tǒng)和債權(quán)匹配系統(tǒng)，分散投資于多個(gè)區(qū)域多個(gè)行業(yè)的精選優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)和個(gè)人債權(quán)”。這並非孤例，記者查詢多家類似網(wǎng)際網(wǎng)路理財(cái)平臺(tái)，期限一年以上的理財(cái)計(jì)劃預(yù)期收益率往往都在10%以上，高的甚至接近20%，起投金額高的達(dá)到30萬元，低的則只有100元。“這些理財(cái)計(jì)劃其實(shí)就是基於P2P網(wǎng)路借貸平臺(tái)原理構(gòu)建，對(duì)接有貸款需求並能通過相關(guān)信用審核的企業(yè)和個(gè)人，以及有理財(cái)需求的投資人。”一位業(yè)內(nèi)人士説，目前國(guó)內(nèi)類似P2P網(wǎng)貸和投資理財(cái)平臺(tái)不下千家。經(jīng)濟(jì)減速背景下，不少行業(yè)利潤(rùn)率已不足10%，小微企業(yè)能支撐如此高的成本嗎？長(zhǎng)期專注小微貸款和個(gè)人理財(cái)?shù)木粮豢偛脤O雷接受記者採訪時(shí)説，小微企業(yè)，它們往往無法及時(shí)從銀行獲得貸款，通常願(yuàn)接受較高的資金成本，畢竟，“投資機(jī)會(huì)更加重要”。

　　二問：風(fēng)險(xiǎn)有多大

　　儘管被高收益吸引，一些投資者仍心存疑慮。面對(duì)不時(shí)傳出的P2P平臺(tái)倒閉或是老闆跑路消息，在一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)做理財(cái)?shù)耐跖刻寡裕瑩?dān)心本金安全的她已萌生退意。如王女士心存擔(dān)憂的投資者不在少數(shù)，記者採訪發(fā)現(xiàn)，投資者最為擔(dān)心的就是本金風(fēng)險(xiǎn)。

　　分散投資是各類平臺(tái)常用的降低風(fēng)險(xiǎn)辦法。運(yùn)用信用管理系統(tǒng)和債權(quán)匹配系統(tǒng)，將投資人資金與多個(gè)貸款需求分散匹配，“比如，投資者投入100萬元，債權(quán)匹配系統(tǒng)會(huì)將這100萬元分散與100個(gè)貸款需求匹配，個(gè)別貸款不良對(duì)影響整體投資風(fēng)險(xiǎn)影響有限。”

　　孫雷告訴記者，監(jiān)管要求網(wǎng)貸不允許設(shè)立資金池，因此債權(quán)匹配系統(tǒng)實(shí)際構(gòu)建的是虛擬的財(cái)富管理計(jì)劃，能做好分散投資的前提是積累到足夠多的貸款需求和投資需求，這對(duì)於網(wǎng)貸平臺(tái)的技術(shù)水準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)防範(fàn)能力要求非常高。在分散投資基礎(chǔ)上，“最需要防範(fàn)的就是欺詐風(fēng)險(xiǎn)?！本W(wǎng)際網(wǎng)路理財(cái)投資平臺(tái)積木盒子總裁董駿説，防範(fàn)欺詐風(fēng)險(xiǎn)，換句話説就是要避免惡意貸款申請(qǐng)。“銀行放貸的做法是，要求貸款人提供抵押物和各種資料，通常放款時(shí)間需要三周。”孫雷曾經(jīng)在民生銀行供職多年，他告訴記者，網(wǎng)貸行業(yè)已逐漸步入移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代，借貸雙方都無法接受如此長(zhǎng)的等待時(shí)間。孫雷告訴記者，業(yè)內(nèi)已開始探索以貸款人社交為主要考核因素的信用審核技術(shù)，有的最快15分鐘就能授信，這類審核技術(shù)，對(duì)貸款人定位、軌跡、社交圈子、喜好、家庭工作等多方面因素進(jìn)行綜合考量。

　　三問：監(jiān)管如何護(hù)航

　　在此次中國(guó)網(wǎng)際網(wǎng)路金融大會(huì)上，央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司副司長(zhǎng)徐諾金明確表示，網(wǎng)際網(wǎng)路金融一定要管，“不管是不行的?！惫谌厚Y騁總裁劉廣東呼籲，監(jiān)管部門儘快出臺(tái)符合國(guó)情和P2P行業(yè)實(shí)際情況的監(jiān)管方案，應(yīng)提高行業(yè)入門門檻，“信貸審核、債權(quán)匹配需要技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，不是誰都能做?！睂O雷贊同監(jiān)管劃定的包括不準(zhǔn)搞資金池、不準(zhǔn)非法集資等三條“紅線”，這對(duì)於行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展有利。 據(jù)新華社電