邯鄲民間融資狂歡落幕

　　 一座古城的反思與療傷

　　 相似的劇情，不同的角色，仍在部分三四線城市輪番上演。幾十天前，一場(chǎng)曾在鄂爾多斯(7.38, 0.00, 0.00%)等地頻繁上演過，始於全民放貸的高息狂歡，崩于房企資金鏈斷裂，終至“全民討債”的熟悉一幕在河北邯鄲市上演。

　　 “十一”期間，上證報(bào)記者回到家鄉(xiāng)邯鄲，得知幾個(gè)熟悉的朋友也未能倖免于這場(chǎng)被他們稱之為“災(zāi)難”的融資危機(jī)。行走在邯鄲街頭，隨處可見圈起來的樓基和停工多日的塔吊，而售樓處大多人去樓空，被討債人的大字報(bào)遮擋住視線。

　　 誰導(dǎo)演了邯鄲融資危局？誰是最終的受害者？參與各方又該為此做出哪些補(bǔ)救措施與深刻反思？帶著這些問題，記者輾轉(zhuǎn)當(dāng)?shù)囟嗉覙潜P及金融機(jī)構(gòu)，尋訪多位追債人、買房人及相關(guān)從業(yè)者，在還原這場(chǎng)融資危機(jī)的同時(shí)，也希望給予更多普通投資人以警醒。

　　 百億民間融資危局

　　 數(shù)以萬計(jì)的民間借貸人以幾萬、幾十萬，甚至數(shù)百萬資金，化零為整地填補(bǔ)了當(dāng)?shù)胤科笥獍賰|融資缺口。而在這場(chǎng)鉅額融資危局下，受害的不止債權(quán)人，還有很多入住遙遙無期的準(zhǔn)業(yè)主

　　 “百億投資，萬家錢莊?？淬y行內(nèi)外，惟余茫茫，實(shí)體經(jīng)濟(jì)，頓失滔滔。全民投資，人人放貸，欲與銀行試比高，須晴日。看各路老闆，玩命奔逃。利息如此之高，讓土豪老闆累折腰……”老梁，邯鄲民間借貸人，這首《沁園春·邯鄲》就是出自他的手筆。在接受記者採訪中，老梁細(xì)數(shù)了他這些年參與房企融資的往事。

　　 相比很多後期捲入融資的普通債權(quán)人，早年創(chuàng)業(yè)開公司的老梁對(duì)商業(yè)機(jī)會(huì)一向比較敏感。兩年前，他就嘗試將部分流動(dòng)資金放給他所熟悉的房地産公司，隨後受其影響，老梁的不少親戚和朋友也參與進(jìn)來。

　　 據(jù)老梁介紹，2012年下半年，銀行收緊了對(duì)房地産企業(yè)的貸款。為尋求自救，邯鄲很多房企不得不求助於民間融資。礙于央行[微博]對(duì)非法集資的4倍利率界定，他們給出的利息也打起“擦邊球”——5至10萬年息1.8至2毛(18%至20%)；20萬到30萬年息2.5至2.8毛(25%至28%)；只有資金達(dá)到50萬以上，才可以享受3毛(30%)的高息。

　　 “邯鄲房地産公司民間集資的形式有很多，有通過賣房號(hào)、賣商鋪集資的，也有通過誠意金認(rèn)購期房，還有通過擔(dān)保公司、典當(dāng)行等資金仲介集資的，但本質(zhì)都是大同小異?！崩狭簩?duì)當(dāng)?shù)胤科蟾鞣N融資模式很是熟悉。

　　 今年5月，老梁預(yù)感到這種融資模式的風(fēng)險(xiǎn)越來越大，然後挨個(gè)提醒經(jīng)他介紹的朋友“該退出了”，但真正聽得進(jìn)去的並不多，他自己也抱著“大不了抵一套商鋪”的僥倖心理，最終他前後投入的70萬元仍套在其中。

　　 老梁只是數(shù)以萬計(jì)邯鄲民間債權(quán)人普通一員——他們以幾萬、幾十萬，甚至數(shù)百萬資金，化零為整地填補(bǔ)了當(dāng)?shù)胤科笥獍賰|融資缺口。而在這場(chǎng)鉅額融資危局下，受害的不止債權(quán)人，還有很多入住遙遙無期的準(zhǔn)業(yè)主。

　　 10月4日，記者來到位於邯鄲市中華大街與渚河路十字路口西南角的金世紀(jì)花園樓盤所在地，施工現(xiàn)場(chǎng)已經(jīng)被浙江海天建設(shè)集團(tuán)有限公司貼上封條，售樓中心早已是人去樓空，門外不遠(yuǎn)處十幾名準(zhǔn)業(yè)主聚在一起，商討著維權(quán)事宜。

　　 今年1月，出於孩子上學(xué)的考慮，來自周邊縣的張先生以10萬元資金認(rèn)購了一套120平米的住宅，每平米5800元，年底交房。買房後，他經(jīng)常來這裡查看施工進(jìn)展，“五一”時(shí)得知接待他的業(yè)務(wù)員辭職了，他便有了一種不祥的預(yù)感。

　　 7月底，金世紀(jì)地産董事長(zhǎng)史虞豹“跑路”事發(fā)。該事件迅速在邯鄲發(fā)酵，一時(shí)間，金融機(jī)構(gòu)、工程方、債權(quán)人、準(zhǔn)業(yè)主都成了金世紀(jì)的受害者。

　　 史虞豹“跑路”無疑撕開了邯鄲民間瘋狂融資的“冰山一角”。上證報(bào)記者獲知一份邯鄲融資企業(yè)名單，列舉了包括卓峰、金世紀(jì)、華煌、中亞碳酸鈣等在內(nèi)的94家公司，涵蓋房地産、農(nóng)牧、礦産等行業(yè)，其中不少公司涉及政府官員。

　　 這場(chǎng)瘋狂的民間融資到底涉及多少錢？牽涉多少債權(quán)人？截至發(fā)稿，官方並沒有給出一個(gè)準(zhǔn)確的數(shù)字。據(jù)媒體報(bào)道，邯鄲初步摸排涉及金額達(dá)93億元。其中，僅金世紀(jì)一家，所涉及的集融資規(guī)模近30億元，涉及投資人約5000人。

　　 融資高息的致命誘惑

　　 “幸福的家庭都是相似的，不幸的家庭各有各的不幸?！边@句出自俄國小説家列夫·托爾斯泰所著《安娜·卡列尼娜》的名言仍在傳誦。儘管在各地上演的民間借貸悲劇的情節(jié)有所不同，但人性對(duì)金錢的貪婪卻是造成這一悲劇的共因

　　 當(dāng)高利貸的毒藥遇上人性的貪婪，當(dāng)邯鄲房企“拆西墻、補(bǔ)東墻”這一擊鼓傳花的高息融資再也難以為繼時(shí)，持續(xù)緊繃的資金鏈終於發(fā)出“咯嘣”一聲，這猶如一副推倒了的“多米諾骨牌”，吹破了瘋狂的邯鄲民間融資神話。

　　 “很多公務(wù)員也參與了房地産集資，他們是一開始的受益者，但後來為高息迷魂了，然後連本帶息投進(jìn)去，結(jié)果也成了受害者?！崩狭合蛴浾咄嘎?，他自己還算規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的，至少手裏還有“幾毛錢”，很多人連維持生活的錢都扔進(jìn)去了。

　　 邯鄲一位中年婦女一邊向記者展示她的借據(jù)，一邊哭訴稱她去年向史虞豹融資70萬元，利息每月2.5分，目前已經(jīng)到期，至今本息分文未給?！凹已Y就這點(diǎn)積蓄，還準(zhǔn)備給孩子買房，不知道這錢還能不能要回來？”她説。

　　 在部分“嘗鮮者”通過地産融資首嘗高息回報(bào)後，經(jīng)熟人口口相傳，很快一場(chǎng)“全民放貸”的狂歡開始在中原大地熊熊燃起。借助這一熱情，部分打著擔(dān)保公司、典當(dāng)行、農(nóng)村合作社等民間金融機(jī)構(gòu)也開始“渾水摸魚”。

　　 如果説早期債權(quán)人的利息還算合理，資金還用在房企合理的開發(fā)運(yùn)營中，隨著房企民間融資規(guī)模越來越大，後來部分新募集的資金不得不用在“借新還舊”上，甚至成為失去道德底線的商人“跑路”的準(zhǔn)備金。

　　 據(jù)當(dāng)?shù)刂槿耸客嘎叮糠洲r(nóng)村合作社成立的初衷就是為了圈錢，吸收村民存款後，他們想到的首先不是如何放出去，而是想著這個(gè)錢怎麼花，不少合作社負(fù)責(zé)人用集資的錢買豪車，然後伺機(jī)跑路，在當(dāng)?shù)卦斐闪耸謵毫佑绊憽?/p>

　　 民間借貸如同一把“雙刃劍”，在解決房企融資困難的同時(shí)，也可以給投資人帶來可觀的回報(bào)，這在房地産市場(chǎng)上行時(shí)，雙方皆大歡喜，而當(dāng)市場(chǎng)步入下行軌道時(shí)，“雙刃劍”的殺氣一面就會(huì)顯現(xiàn)出來。

　　 “年化利率30%左右的高利貸，如果是個(gè)別房企偶爾救急使用，無可厚非，但當(dāng)一個(gè)城市很多房企都採用這一融資手段，而且持續(xù)幾年大規(guī)模使用，則必將出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?！鄙虾Ｒ拙臃康禺b研究院副院長(zhǎng)楊紅旭[微博]認(rèn)為，在房地産告別暴利時(shí)代後，房?jī)r(jià)溫和的邯鄲房企根本無法支撐30%的融資成本。

　　 據(jù)悉，史虞豹曾為債權(quán)人提供了數(shù)十個(gè)銀行賬戶，並承諾月息2.5分至3分不等，經(jīng)員工、好友口口相傳，各路資金滾滾而來。其跑路後，受害的債權(quán)人自發(fā)組成了討債“維權(quán)委員會(huì)”，並在網(wǎng)上建立微信群“金世紀(jì)千人群”。

　　 在採訪中，記者遇到一位危機(jī)爆發(fā)前僥倖逃脫的債權(quán)人廖先生。他坦言自己就是一個(gè)“投機(jī)者”，三年前他就注意到這一“商機(jī)”，於是拿出資金給房企融資，這比他開門市、開飯店的利潤(rùn)要高出許多，三年間他車房兼?zhèn)洹?/p>

　　 幸運(yùn)的是，出於生意人的敏感，廖先生意識(shí)到，凡事都有個(gè)頭，沒有一個(gè)必贏的行業(yè)，當(dāng)所有人都扎堆做一種投資獲利時(shí)，那這個(gè)行業(yè)肯定會(huì)失衡。因?yàn)檫B樓下80歲的老太太都知道一份利息能每天給家添個(gè)肉菜時(shí)，他決定了退出。

　　 儘管從這輪瘋狂的房企融資中全身而退，廖先生至今仍心有餘悸?！凹偃缥以儇澙芬稽c(diǎn)，沒準(zhǔn)悲劇的主角就是我?！?/p>

　　 沒有暴漲暴跌的危機(jī)樣本

　　 “他們(開發(fā)商)多數(shù)屬於外行，也沒打算永續(xù)經(jīng)營，多數(shù)因?yàn)橛嘘P(guān)係而進(jìn)入房地産業(yè)掘金。缺乏戰(zhàn)略素質(zhì)，僅憑老闆的感覺、豪情、盲從而做經(jīng)營，大規(guī)模借高利貸、盲目性拿地?cái)U(kuò)張。政府拆舊太急，土地管理太亂，民間借貸太瘋，三病疊加?！?/p>

　　 “邯鄲樓市危機(jī)”，很多人第一時(shí)間會(huì)聯(lián)想到“房?jī)r(jià)崩盤”。但事實(shí)上，在危機(jī)前邯鄲房?jī)r(jià)並沒有經(jīng)歷類似鄂爾多斯、溫州的暴漲，現(xiàn)在房?jī)r(jià)也沒有暴跌。於是採訪中，一個(gè)問題始終縈繞在記者耳邊，究竟是誰導(dǎo)演了邯鄲融資危機(jī)？

　　 三年前，沃爾瑪落戶邯鄲最繁華的康得商圈，成為邯鄲新地標(biāo)建築。在其周圍，近年也鱗次櫛比矗立起不少新樓盤，加上從各縣匯集而來的人流，以及從北京等大城市回流的資金流，這些都刺激著邯鄲開發(fā)商的擴(kuò)張野心。

　　 “村裏人要進(jìn)城，城鎮(zhèn)化的趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，這也是我多年堅(jiān)持投資房産的重要原因?！痹诤悡碛卸嗵追慨b的劉先生告訴記者，在他看來，儘管外界認(rèn)為三四線城市存在泡沫，但這相對(duì)於城鎮(zhèn)化的大趨勢(shì)簡(jiǎn)直不足掛齒。

　　 大學(xué)畢業(yè)後，劉先生不甘心做一名普通教師，於是創(chuàng)辦了自己的民營培訓(xùn)學(xué)校，經(jīng)過多年的打拼積累，手裏也漸漸積累了不少財(cái)産，目前他還手持四五套房産。他看好邯鄲房産的理由是，城鎮(zhèn)化加速帶來新市民的必需品。

　　 據(jù)記者了解，在邯鄲，類似劉先生擁有多套住宅的並非少數(shù)，很多本地人都不缺房?！俺速I房，你還能想到其他更好投資方式？”只要有錢，還是買套房子比較值，這反映了部分邯鄲當(dāng)?shù)厥忻竦恼鎸?shí)想法。

　　 儘管中央一直在加快“城鎮(zhèn)化”進(jìn)程，地方政府也提出“三年大變樣”的宏偉藍(lán)圖，但殘酷的現(xiàn)實(shí)是，在當(dāng)?shù)鼐用裾w並不缺房的情況下，存量人口也面臨著流失的危險(xiǎn)。

　　 通過對(duì)比邯鄲市2008年到2013年“小學(xué)在校生人數(shù)”變化，民間地産研究者劉曉博得出結(jié)論——邯鄲人口競(jìng)爭(zhēng)力最差，過去3年小學(xué)生人數(shù)下降了6.4%，是河北人口流失最快的地區(qū)，而2013年當(dāng)?shù)胤康禺b就已經(jīng)進(jìn)入調(diào)整期。

　　 數(shù)據(jù)顯示，邯鄲市2013年主城區(qū)回遷房開工10470套、竣工15351套，在售和預(yù)售的商品房項(xiàng)目共約3480萬平方米。去年同期，邯鄲商品房年售總面積為355.8萬平方米，約為在售和預(yù)售商品房項(xiàng)目的十分之一。2013年邯鄲市商品房銷售面積下降17.6%，其中住宅下降21.8%，商品房待售面積增長(zhǎng)了17%。

　　 “他們多數(shù)屬於外行，也沒打算永續(xù)經(jīng)營，多數(shù)因?yàn)橛嘘P(guān)係而進(jìn)入房地産業(yè)掘金。缺乏戰(zhàn)略素質(zhì)，僅憑老闆的感覺、豪情、盲從而做經(jīng)營，大規(guī)模借高利貸、盲目性拿地?cái)U(kuò)張?！闭劶昂悩鞘形C(jī)，楊紅旭表示，在市場(chǎng)降溫、銀行信貸收緊、三四線城市樓盤嚴(yán)重供大於求，自然被撞得鼻青臉腫，狼狽不堪。

　　 去年，楊紅旭曾到邯鄲講過一次課，印象深刻的是大拆大建，高層林立，居然部分樓盤容積率高達(dá)5左右，超過京滬?！罢鹋f太急，土地管理太亂，民間借貸太瘋，三病疊加?！?/p>

　　 高和資本董事長(zhǎng)蘇鑫也持相似觀點(diǎn)，他認(rèn)為城市人口外流對(duì)住房需求減少，尤其減少了住房租賃性需求，缺乏人流和資金流支援的房地産，房地産開發(fā)量嚴(yán)重過剩以及外來人口大批流失，是造成樓市低迷的主因。

　　 不過，對(duì)於外界所説的“邯鄲樓市過?！币徽h，當(dāng)?shù)匾晃唤鹑谌耸縿t持不同意見?！安荒軆H憑幾個(gè)數(shù)字來判斷邯鄲樓市的過剩，現(xiàn)在邯鄲市吸引了大量來自周邊縣的購房者，有些樓盤一半都是周邊縣市的業(yè)主。”他説。

　　 在接受記者採訪時(shí)，美的地産邯鄲公司總經(jīng)理王全輝也表示，邯鄲房地産市場(chǎng)的基本面沒有改變，千萬級(jí)的地區(qū)人口規(guī)模、低城市化率、大量的改善性需求和強(qiáng)勁的購買力是邯鄲房地産持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。

　　 熟人間“信用體系”的創(chuàng)傷與修復(fù)

　　 在經(jīng)歷這場(chǎng)災(zāi)難式的民間融資危機(jī)後，邯鄲人建立在熟人間的“信用體系”也遭受了一定程度的創(chuàng)傷。如果説災(zāi)難帶來的物質(zhì)損失可以彌補(bǔ)，但帶來的心理陰影卻在短時(shí)間內(nèi)難以“修復(fù)”

　　 地處中原腹地的趙都邯鄲，擁有三千年的建城史，當(dāng)?shù)亍熬莆幕敝两袢允质⑿?。很多生意都在酒桌上酒酣耳熱後敲定的，只消一頓飯後，就可從“素不相識(shí)”變?yōu)椤胺Q兄道弟”。這一點(diǎn)與鄂爾多斯民間借貸的“熟人模式”十分類似。

　　 邯鄲人骨子裏對(duì)“信任”的膜拜和對(duì)背叛情義的孤立，正是現(xiàn)代金融契約精神的根基。不過，這種對(duì)熟人盲目的信任，有時(shí)候也會(huì)帶來對(duì)某一事務(wù)的輕信與盲從，這一心理也往往會(huì)被別有用心的人加以利用。

　　 在經(jīng)歷這場(chǎng)災(zāi)難式的民間融資危機(jī)後，邯鄲人建立在熟人間的“信用體系”也遭受了一定程度的創(chuàng)傷。如果説災(zāi)難帶來的物質(zhì)損失可以彌補(bǔ)，那麼帶來的心理陰影卻在短時(shí)間內(nèi)難以“修復(fù)”。

　　 接連很多天，只要有空，家在附近的趙紅就會(huì)帶著幾歲的女兒，到位於人民路與陵西大街十字路口西南的華煌沁城售樓處，看看有沒有最新的通知。年初，她拿出20萬以月息2分的利息融給這家房企，後者也陷進(jìn)邯鄲民間融資漩渦。

　　 據(jù)華煌公司總經(jīng)理劉炳鋼介紹，該公司涉及集資群眾864人，總金額1.62億元，截至9月16日，已換簽協(xié)議395戶，佔(zhàn)總?cè)藬?shù)的45.7%，其中按方案一換簽協(xié)議的約佔(zhàn)70%，其餘30%的群眾換簽質(zhì)押或購房協(xié)議。

　　 根據(jù)華煌公司方案一換簽協(xié)議，選擇返還本金方案的客戶，自2014年10月1日起不再付息，而趙紅的本金和部分利息只能分批返還，最快一筆30%要等到2015年5月30日才能到賬。

　　 “以後再也不相信任何人的高息承諾了，現(xiàn)在只想早點(diǎn)拿回本金。”在邯鄲房企老闆頻頻“跑路”的氛圍中，儘管該公司董事長(zhǎng)出面承諾“絕不跑路、盡心竭力”，但趙紅依然擔(dān)心血本無歸的最壞結(jié)果。

　　 相比金世紀(jì)、卓峰等房企老闆“跑路”的債權(quán)人，延緩半年就能拿到本金的趙紅算是比較幸運(yùn)的。不過，政府已經(jīng)開始向風(fēng)險(xiǎn)較大的十多家企業(yè)派駐工作組，敦促他們儘快與債權(quán)人達(dá)成換簽協(xié)議，防止事態(tài)進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　 10月以來，邯鄲市政府多次召開房地産項(xiàng)目的銀企對(duì)接會(huì)，副市長(zhǎng)孟廣軍要求金融機(jī)構(gòu)要對(duì)房地産企業(yè)要加強(qiáng)貸款支援，做到到期續(xù)貸不抽貸，全面落實(shí)央行救市政策，並透露將儘快出臺(tái)支援房地産發(fā)展政策。

　　 “作為中部地區(qū)一個(gè)普通的地級(jí)市，邯鄲的房地産市場(chǎng)與高利貸亂象，頗有研究?jī)r(jià)值與典型意義?！睏罴t旭認(rèn)為，當(dāng)前邯鄲樓市危機(jī)，儘管不會(huì)演變?yōu)闇刂莺投鯛柖嗨故降膽K劇，但必定需要一段時(shí)間的“療傷”。

　　 在業(yè)內(nèi)人士看來，“邯鄲樓市危機(jī)”，與溫州和鄂爾多斯的表像不同。近幾年邯鄲房?jī)r(jià)漲幅不大，去年邯鄲房?jī)r(jià)只比一年前上漲5%左右，而一線城市房?jī)r(jià)比一年之前上漲了三成左右。而且當(dāng)?shù)赝顿Y投機(jī)性需求，也遠(yuǎn)弱于高潮時(shí)的溫州和鄂爾多斯。因此，邯鄲樓市危機(jī)，並非房?jī)r(jià)泡沫危機(jī)。

　　 “全國房地産鬆開限購的政策已經(jīng)開始，不出數(shù)月新一輪救市潮即將開始?，F(xiàn)在各大媒體鋪天蓋地報(bào)道邯鄲危機(jī)，但願(yuàn)現(xiàn)在已然是最差的結(jié)果了，希望我投資的兩家企業(yè)能完整兌現(xiàn)合約，並渡過風(fēng)險(xiǎn)?！鄙鲜鲆晃粋鶛?quán)人期待。

　　 誰導(dǎo)演了邯鄲融資危局？誰是最終的受害者？除了暗中流淌的百億資金，更多的是債權(quán)人的無盡擔(dān)憂和悔恨淚水。如同兩年前發(fā)生在鄂爾多斯等地的悲劇一樣，這場(chǎng)由部分房企資金鏈斷裂引發(fā)的融資危機(jī)，不僅給當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)帶來重創(chuàng)，也讓根植于古城文化的信用體系轟然坍塌。記者 陳俊嶺