柏可林 攝

　　9月6日起新的刷卡費(fèi)率即將正式施行，不僅行業(yè)分類被取消，刷卡費(fèi)用下降，而且由政府定價(jià)轉(zhuǎn)為收單機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化定價(jià)。市場(chǎng)化必然導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)加大，也將加劇行業(yè)洗牌。對(duì)一些不夠規(guī)範(fàn)的支付機(jī)構(gòu)來(lái)説，違法套碼空間不再，盈利空間進(jìn)一步被壓縮。

　　“最近都在忙‘96費(fèi)改’的事情。”這是一位規(guī)模排名全國(guó)前十的第三方支付機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者採(cǎi)訪時(shí)，脫口而出的第一句話。

　　所謂的“96費(fèi)改”是指央行和國(guó)家發(fā)改委討論了幾年的銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)定價(jià)改革。根鋸《中國(guó)人民銀行關(guān)於完善銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)定價(jià)機(jī)制的通知》要求，刷卡手續(xù)費(fèi)調(diào)整將於2016年9月6日起實(shí)施。此次費(fèi)率調(diào)整將是銀行卡收單行業(yè)有史以來(lái)最大的一次變動(dòng)。

　　隨著這一新規(guī)實(shí)施，收單行業(yè)將取消手續(xù)費(fèi)行業(yè)分類，並實(shí)施市場(chǎng)調(diào)價(jià)。這意味本已白熱化的第三方支付收單市場(chǎng)或?qū)⒂瓉?lái)更激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，隨著監(jiān)管環(huán)境逐漸趨嚴(yán)，單純依靠手續(xù)費(fèi)為生的支付機(jī)構(gòu)已經(jīng)陷入了生存危機(jī)。蘇寧金融研究院網(wǎng)際網(wǎng)路金融中心主任薛洪言告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，未來(lái)支付機(jī)構(gòu)將大規(guī)模進(jìn)入業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型期，行業(yè)並購(gòu)趨勢(shì)或愈演愈烈。

　　市場(chǎng)容不下267家牌照

　　8月29日下午，央行再次對(duì)12家非銀支付機(jī)構(gòu)作出續(xù)展決定。與第一批支付牌照續(xù)展結(jié)果相比，有兩家企業(yè)——山東魯商一卡通支付有限公司和上海富友支付服務(wù)有限公司因?yàn)楦髯缘臉I(yè)務(wù)合併事宜，央行暫未給出續(xù)展時(shí)間期限。

　　央行要求，上述兩家公司應(yīng)于2017年2月28日前完成各自相關(guān)支付業(yè)務(wù)承接工作。央行將在業(yè)務(wù)承接工作完成後，辦理相關(guān)《支付業(yè)務(wù)許可證》的登出、換發(fā)事宜。

　　薛洪言告訴記者，目前已出現(xiàn)業(yè)務(wù)合併的公司皆屬於同一實(shí)際控制人，此前因?yàn)闃I(yè)務(wù)類型、所屬區(qū)域不同而造成了牌照的分離。央行鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)主動(dòng)整合許可證支付業(yè)務(wù)範(fàn)圍，更好發(fā)揮支付業(yè)務(wù)的規(guī)模效應(yīng)。

　　據(jù)記者了解，起初，人民銀行規(guī)定，為了避免刺激預(yù)付卡發(fā)行，預(yù)付卡發(fā)行、受理與銀行卡收單不能屬一家機(jī)構(gòu)。而後，央行通過(guò)續(xù)展支付牌照，明確了兩類機(jī)構(gòu)同屬一個(gè)實(shí)際控制人的，可以進(jìn)行機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)的合併。

　　不過(guò)，薛洪言認(rèn)為，隨著第三方支付行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，未來(lái)會(huì)出現(xiàn)越來(lái)越多不同控制人支付機(jī)構(gòu)整合的現(xiàn)象。

　　“267張牌照還是太多了，支付行業(yè)是一個(gè)規(guī)模效應(yīng)比較強(qiáng)的行業(yè)。”薛洪言説。

　　2011年5月，支付寶等27家支付機(jī)構(gòu)，獲得了第一批支付牌照。在隨後的4年時(shí)間裏，央行一口氣發(fā)了八批牌照，共270家支付機(jī)構(gòu)獲得了“通行證”。此後，因“違規(guī)挪用客戶備付金、涉嫌非法吸儲(chǔ)”等原因，浙江易士、廣東益民和上海暢購(gòu)的支付牌照相繼被央行登出。

　　根據(jù)央行抽樣數(shù)據(jù)表明：第三方支付機(jī)構(gòu)中，交易額超過(guò)1萬(wàn)億元的有2家，其中盈利的2家；交易額在5000億至1萬(wàn)億元的有5家，其中盈利的4家；交易額在1000億至5000億元的有9家，其中盈利的9家；交易額在100億至1000億元之間的有16家，其中盈利的10家；交易額在100億以下的有165家，其中盈利的僅51家。

　　也就是説，交易額規(guī)模越小的支付機(jī)構(gòu)，其盈利的可能性越低。

　　上述負(fù)責(zé)人告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，目前收單行業(yè)的成本價(jià)費(fèi)率在千分之四，如果算上人力、折舊等成本，要保持千分之五的費(fèi)率才能不虧損。而“96費(fèi)改”後，激烈的價(jià)格戰(zhàn)或不可避免。

　　“現(xiàn)在價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)打到骨頭裏了?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人以此形容線下收單業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的慘烈程度。

　　生態(tài)化運(yùn)營(yíng)是出路

　　事實(shí)上，早在兩三年前，很多第三方支付機(jī)構(gòu)已經(jīng)預(yù)見了這一現(xiàn)象。

　　上述負(fù)責(zé)人告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，早在2014年，公司高層就曾討論過(guò)手續(xù)費(fèi)清零的問題，當(dāng)時(shí)很多人還覺得不可思議。但最終高層得出的結(jié)論是，如果第三方支付企業(yè)僅做通道業(yè)務(wù)，那麼是不可能養(yǎng)活自己的。

　　“這是逼著我們進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和商業(yè)模式的轉(zhuǎn)型?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人表示。

　　薛洪言認(rèn)為，一個(gè)可能的方向是建立自身的生態(tài)系統(tǒng)。支付機(jī)構(gòu)的核心優(yōu)勢(shì)是多年積累的用戶和數(shù)據(jù)，通過(guò)挖掘這些資源，再輔以其他的小貸、私募基金、徵信等牌照，可以為用戶提供增值的服務(wù)。

　　記者注意到，已有不少機(jī)構(gòu)早已開始轉(zhuǎn)型。比如，兩年前拉卡拉就開始涉及支付、徵信、信貸、理財(cái)?shù)榷囝I(lǐng)域，逐步轉(zhuǎn)型為綜合性網(wǎng)際網(wǎng)路金融集團(tuán)。另外，通聯(lián)支付也提出了“支付+金融+電商”的發(fā)展思路，為優(yōu)質(zhì)客戶提供定制化綜合解決方案。

　　而另一個(gè)可能的出路是納入某一大集團(tuán)的生態(tài)體系。據(jù)記者採(cǎi)訪了解，目前一些中小支付機(jī)構(gòu)還在艱難為生，就是希望能將牌照出售給有實(shí)力的股東。

　　自從央行宣佈不再批設(shè)新的支付機(jī)構(gòu)以來(lái)，支付牌照已經(jīng)變成了一種稀缺資源，其價(jià)格也在水漲船高。最新的消息是，8月恒大花費(fèi)5.7億元收購(gòu)集付通，曲線獲得支付牌照。

　　上述負(fù)責(zé)人認(rèn)為，對(duì)於大型集團(tuán)來(lái)説，支付業(yè)務(wù)可以定義為成本中心，因此對(duì)其盈利沒有要求，而是服務(wù)於其體系內(nèi)的其他業(yè)務(wù)模組。

　　薛洪言告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，目前監(jiān)管層政府也在推動(dòng)兼併重組，鼓勵(lì)大的事業(yè)集團(tuán)收購(gòu)中小支付公司的牌照。這種兼併重組，在三四年內(nèi)可以完成。

　　直連模式將被切斷

　　不過(guò)，即將出臺(tái)的網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)，或許將在一定程度上削弱第三方支付機(jī)構(gòu)構(gòu)造生態(tài)集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)。

　　近日據(jù)媒體報(bào)道，央行已原則上通過(guò)了成立網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)整體方案的框架，並計(jì)劃今年年底建成。網(wǎng)聯(lián)成立後，第三方支付將由銀行直連模式過(guò)渡至第三方平臺(tái)統(tǒng)一轉(zhuǎn)接清算模式。

　　近年來(lái)，第三方支付機(jī)構(gòu)迅猛發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，2015年，非銀行支付機(jī)構(gòu)共處理網(wǎng)際網(wǎng)路支付業(yè)務(wù)333.99億筆，金額達(dá)24.19萬(wàn)億元，分別比上年增長(zhǎng)55.13%和41.88%；非銀行支付機(jī)構(gòu)共處理移動(dòng)支付業(yè)務(wù)398.61億筆，金額達(dá)21.96萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)160%和166.5%。

　　但是面對(duì)越來(lái)越多的第三方支付平臺(tái)，如何監(jiān)管就成了大問題。今年以來(lái)，央行連續(xù)開出多張千萬(wàn)罰單，其中不乏易寶支付、銀聯(lián)商務(wù)等行業(yè)巨頭。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，第三方支付企業(yè)統(tǒng)一接入網(wǎng)聯(lián)，從根本上杜絕了非持牌機(jī)構(gòu)開展支付清算業(yè)務(wù)的可能性，也徹底廢除了第三方支付龍頭多渠道、低費(fèi)率的護(hù)城河。但這也意味著第三方支付機(jī)構(gòu)將無(wú)法實(shí)現(xiàn)資訊流和資金流的閉環(huán)，其核心競(jìng)爭(zhēng)力或被削弱。

　　薛洪言告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)推出後，第三方支付機(jī)構(gòu)或可以挖掘之前積累的數(shù)據(jù)，但以後或許無(wú)法實(shí)時(shí)更新數(shù)據(jù)資訊。因此第三方支付機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型刻不容緩。

　　薛洪言預(yù)計(jì)，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)上線後還會(huì)留出一段時(shí)間的過(guò)渡期，可能在兩年後會(huì)正式全面推行。因此留給第三方支付機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型的時(shí)間非常緊迫。