原標(biāo)題：IPO審核從嚴(yán) 監(jiān)管嚴(yán)防“病從口入”

　　□本報(bào)記者 徐昭

　　公開數(shù)據(jù)顯示，去年四季度以來(lái)，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部的IPO初審核準(zhǔn)率有一定程度下降，同時(shí)上會(huì)企業(yè)的被否率上升。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)在推動(dòng)新股常態(tài)化的同時(shí)，沒有因?yàn)榘l(fā)行審核節(jié)奏加快而放鬆審核要求，沒有“蘿蔔快了不洗泥”。監(jiān)管部門十分注意從源頭上提高上市公司品質(zhì)，通過完善現(xiàn)場(chǎng)檢查制度，建立與其他業(yè)務(wù)部門的監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，嚴(yán)防“病從口入”。

　　審核要求不放鬆

　　公開資訊顯示，截至5月3日，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委共審核175家企業(yè)首發(fā)申請(qǐng)，其中否決19家，否決率為10.9%。去年前三季度，發(fā)審委共審核162家企業(yè)首發(fā)申請(qǐng)，其中否決10家，否決率為6.2%；去年四季度，發(fā)審委共審核107家企業(yè)首發(fā)申請(qǐng)，其中否決8家，否決率為7.5%。由此可見，截至5月3日，今年以來(lái)被否企業(yè)數(shù)量超過去年全年。

　　初審核準(zhǔn)率方面，去年四季度，證監(jiān)會(huì)共審結(jié)首發(fā)企業(yè)153家，其中核準(zhǔn)申請(qǐng)131家，14家在審企業(yè)撤回申請(qǐng)，8家企業(yè)被發(fā)審委否決，初審核準(zhǔn)率為85.6%。截至5月3日，今年以來(lái)證監(jiān)會(huì)共審結(jié)首發(fā)企業(yè)217家，其中核準(zhǔn)申請(qǐng)158家，40家在審企業(yè)撤回申請(qǐng)，19家企業(yè)被發(fā)審委否決，初審核準(zhǔn)率為72.8%。與去年四季度相比，今年以來(lái)發(fā)行部的初審核準(zhǔn)率有一定程度下降。

　　權(quán)威人士表示，證監(jiān)會(huì)在推動(dòng)新股常態(tài)化的同時(shí)，發(fā)行審核工作中秉持的標(biāo)準(zhǔn)、理念從未改變，相應(yīng)的IPO規(guī)則也都是公開透明、有法可依、有據(jù)可查的，並沒有因?yàn)榘l(fā)行審核節(jié)奏加快而放鬆審核要求，沒有“蘿蔔快了不洗泥”。

　　對(duì)於市場(chǎng)關(guān)於新股發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整的傳聞，該人士表示，證監(jiān)會(huì)從未研究過相關(guān)內(nèi)容，市場(chǎng)上的相關(guān)傳聞與事實(shí)不符。在新股發(fā)行審核過程中，對(duì)擬上市企業(yè)財(cái)務(wù)門檻和輔導(dǎo)期的要求都沒有任何變化。除去年5月以來(lái)對(duì)類金融企業(yè)IPO作出限制以外，證監(jiān)會(huì)並未對(duì)網(wǎng)際網(wǎng)路、影視、文化傳媒企業(yè)IPO作出特別的限制。

　　該人士強(qiáng)調(diào)，證監(jiān)會(huì)如果要調(diào)整IPO審核標(biāo)準(zhǔn)，一定會(huì)依法依規(guī)按照相關(guān)程式操作，並且及時(shí)地向公眾進(jìn)行資訊公開。請(qǐng)大家不要相信各類市場(chǎng)謠言，任何政策調(diào)整都以證監(jiān)會(huì)權(quán)威資訊發(fā)佈為準(zhǔn)。

　　重在合規(guī)性審查

　　證監(jiān)會(huì)主席劉士余2月26日在國(guó)新辦新聞發(fā)佈會(huì)上表示，股市異常波動(dòng)後，市場(chǎng)的自我修復(fù)比預(yù)期的要好，具備了適時(shí)適度加大IPO力度的條件。新股發(fā)行工作最基本的準(zhǔn)則就是尊重市場(chǎng)規(guī)律，順應(yīng)市場(chǎng)需求。所以，去年加大了IPO審核的力度，增加上市公司供給。

　　劉士余表示，我們花了很大功夫嚴(yán)把IPO的品質(zhì)關(guān)、再融資的品質(zhì)關(guān)、並購(gòu)重組的品質(zhì)關(guān)，加大了發(fā)行人、保薦人的責(zé)任。去年以來(lái)，券商真正落實(shí)了風(fēng)險(xiǎn)管控責(zé)任，一些擬上市公司和保薦人主動(dòng)撤回90份IPO申請(qǐng)。同時(shí)，把握住IPO品質(zhì)關(guān)，需要靠大家的共同努力。

　　自證監(jiān)會(huì)發(fā)佈《關(guān)於進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見》以來(lái)，監(jiān)管部門對(duì)新股發(fā)行秉持以資訊披露為中心的監(jiān)管理念，同時(shí)加大資訊公開力度，審核標(biāo)準(zhǔn)更加透明，審核進(jìn)度同步公開。通過提高新股發(fā)行各層面、各環(huán)節(jié)的透明度，努力實(shí)現(xiàn)公眾的全過程監(jiān)督。

　　根據(jù)現(xiàn)行制度，上市的審核屬於以非現(xiàn)場(chǎng)的合規(guī)性審核為主，以資訊披露為本，並不以替投資者判斷公司的投資價(jià)值為審核的重心。

　　權(quán)威人士表示，監(jiān)管部門對(duì)新股發(fā)行的審核重在合規(guī)性審查，包括主體資格、運(yùn)作規(guī)範(fàn)性、是否符合財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)等方面。發(fā)審是保障符合條件並資訊披露充分的企業(yè)能夠上市。在這個(gè)過程中，監(jiān)管部門從保護(hù)弱勢(shì)群體和中小投資者的角度出發(fā)，依法依規(guī)要求企業(yè)進(jìn)行強(qiáng)制資訊披露，真實(shí)、準(zhǔn)確、全面地反映發(fā)行主體的原貌，供投資者作為投資決策的參考。

　　加強(qiáng)多部門監(jiān)管協(xié)作

　　在加大現(xiàn)場(chǎng)檢查力度的同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還建立了會(huì)內(nèi)多個(gè)業(yè)務(wù)部門的監(jiān)管協(xié)作機(jī)制。

　　證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍3月10日在介紹上半年IPO現(xiàn)場(chǎng)檢查工作安排時(shí)表示，今後證監(jiān)會(huì)將對(duì)IPO企業(yè)實(shí)施常態(tài)化的現(xiàn)場(chǎng)檢查，督促發(fā)行人提高資訊披露品質(zhì)，督促仲介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)。檢查對(duì)象主要來(lái)自三個(gè)方面：一是首發(fā)企業(yè)資訊披露品質(zhì)抽查中抽籤抽中的企業(yè)；二是在標(biāo)準(zhǔn)不降、條件不減前提下享受即報(bào)即審、即審即發(fā)優(yōu)惠政策的貧困地區(qū)企業(yè)；三是日常審核中認(rèn)為有必要進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查的企業(yè)。

　　權(quán)威人士透露，去年四季度，證監(jiān)會(huì)對(duì)12家IPO企業(yè)進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)檢查，其中資訊披露品質(zhì)抽查企業(yè)4家，日常審核發(fā)現(xiàn)重大疑點(diǎn)企業(yè)6家，貧困地區(qū)企業(yè)2家；今年3月，證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)今年第一次現(xiàn)場(chǎng)檢查，對(duì)34家首發(fā)企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核查，其中資訊披露品質(zhì)抽查企業(yè)14家，日常審核發(fā)現(xiàn)重大疑點(diǎn)企業(yè)11家，貧困地區(qū)企業(yè)9家。

　　現(xiàn)場(chǎng)檢查只是監(jiān)管工作中的一個(gè)方面。權(quán)威人士表示，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部在檢查中發(fā)現(xiàn)的線索均已向會(huì)內(nèi)有關(guān)職能部門移送或通報(bào)相關(guān)情況。去年發(fā)行部將4家首發(fā)企業(yè)的問題線索移交稽查局處理，將4家執(zhí)業(yè)存在問題的保薦機(jī)構(gòu)移送機(jī)構(gòu)部採(cǎi)取出具警示函的監(jiān)管措施。今年以來(lái)，結(jié)合現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)的問題，發(fā)行部將2家首發(fā)企業(yè)的問題線索移交稽查局處理，將8家保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)情況通報(bào)機(jī)構(gòu)部、5家會(huì)計(jì)事務(wù)所執(zhí)業(yè)情況通報(bào)會(huì)計(jì)部、2家律師事務(wù)所執(zhí)業(yè)情況通報(bào)法律部。