□ 研究啟動(dòng)合格境內(nèi)個(gè)人投資者境外投資試點(diǎn)，拓寬境外人民幣投資回流渠道

　　□ 支援依法設(shè)立境外股權(quán)投資基金等

　　□ 在總結(jié)滬港通經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上完善金融資産交易規(guī)則和機(jī)制

　　□ 加強(qiáng)跨部門、跨行業(yè)、跨市場(chǎng)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管協(xié)調(diào)，強(qiáng)化系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、防範(fàn)和化解

　　昨日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署進(jìn)一步深化上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融改革試點(diǎn)，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)積累經(jīng)驗(yàn)。會(huì)議確定，研究啟動(dòng)合格境內(nèi)個(gè)人投資者境外投資（QDII2）試點(diǎn)、拓展境外人民幣投資回流渠道。同時(shí)，拓展自由貿(mào)易賬戶功能、在滬港通經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上完善金融資産交易規(guī)則和機(jī)制，創(chuàng)新金融監(jiān)管。

　　市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，在推動(dòng)QDII2試點(diǎn)的同時(shí)，也將推動(dòng)證券、保險(xiǎn)等非銀行金融機(jī)構(gòu)以自貿(mào)賬戶為依託支援個(gè)人參與境外證券期貨市場(chǎng)，且預(yù)計(jì)滬港通會(huì)進(jìn)一步升級(jí)，出現(xiàn)滬倫通、滬紐通等，甚至不再局限于股票資産。

　　研究啟動(dòng)QDII2試點(diǎn)

　　“在上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)範(fàn)圍內(nèi)和已有經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，逐步提高人民幣資本項(xiàng)下可兌換程度，對(duì)已經(jīng)實(shí)施的自由貿(mào)易賬戶拓展功能”；“研究啟動(dòng)合格境內(nèi)個(gè)人投資者境外投資試點(diǎn)，拓寬境外人民幣投資回流渠道。支援依法設(shè)立境外股權(quán)投資基金等?！鄙献C報(bào)記者昨日晚間採訪的多位專家表示，上述會(huì)議內(nèi)容為相關(guān)金融開放與創(chuàng)新的最大亮點(diǎn)。

　　“金融開放和改革力度在加大，且符合循序漸進(jìn)原則。最大亮點(diǎn)是QDII2、設(shè)立境外股權(quán)投資基金?！敝袊鹑谄谪浗灰姿暧^研究員趙慶明表示，原則性指導(dǎo)意見需要相關(guān)部門有細(xì)化內(nèi)容來落地。

　　東方證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇表示，增加QDII2、加速回流等都是明顯亮點(diǎn)，自由貿(mào)易賬戶拓展功能，則有助於避免境外非居民賬戶（NRA）的高頻交易及套利。他建議，拓寬人民幣回流渠道應(yīng)該建立人民幣資産池，這包括發(fā)行熊貓債、允許建立類似國際板、類似境外企業(yè)融資資産池等。

　　三菱東京日聯(lián)銀行首席金融市場(chǎng)分析師李劉陽則建議，現(xiàn)有的企業(yè)類自貿(mào)區(qū)賬戶已經(jīng)有了較為成熟的運(yùn)作模式和特色金融産品，但境內(nèi)外個(gè)人自由貿(mào)易賬戶還沒有明確的細(xì)則。“今年自貿(mào)區(qū)可配合‘一帶一路’戰(zhàn)略，全面推進(jìn)人民幣跨境雙向使用，例如，開放個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣業(yè)務(wù)，開展境內(nèi)企業(yè)以人民幣對(duì)外放寬和投資試點(diǎn)等。”

　　“滬港通”或進(jìn)一步升級(jí)

　　國務(wù)院常務(wù)會(huì)議還指出，在總結(jié)滬港通經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上完善金融資産交易規(guī)則和機(jī)制，創(chuàng)新金融監(jiān)管。會(huì)議還要求抓緊制定相關(guān)操作方案，為深化金融改革提供經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)提升經(jīng)濟(jì)活力和競爭力。

　　邵宇預(yù)計(jì)，監(jiān)管部門也將推動(dòng)證券、保險(xiǎn)等非銀行金融機(jī)構(gòu)以自貿(mào)賬戶為依託支援個(gè)人參與境外證券期貨市場(chǎng)，並同時(shí)允許區(qū)內(nèi)境外的個(gè)人和機(jī)構(gòu)通過自貿(mào)賬戶進(jìn)入上海本地證券及期貨市場(chǎng)。

　　邵宇説，海外資金可以通過滬港通對(duì)境內(nèi)股票進(jìn)行直接投資，會(huì)大幅拓寬離岸人民幣的合法投資途徑，在帶來增量資金的同時(shí)，還可能推動(dòng)相關(guān)制度升級(jí)，“預(yù)計(jì)未來會(huì)有滬倫通、滬紐通、滬新通等，也不僅局限于股票，上海任何一個(gè)交易所的金融産品都會(huì)成為可自由投資的全球人民幣一體化資産池的重要組成部分?！?/p>

　　“這次政策與人民幣加入SDR（特別提款權(quán)）有一定關(guān)聯(lián)，因?yàn)獒嵴呖己岁P(guān)鍵點(diǎn)是金融開放和放鬆管制。這不僅要求匯率機(jī)制靈活，還要人民幣資本項(xiàng)下的可自由兌換?！苯煌ㄣy行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，政策上明確推進(jìn)上海自貿(mào)區(qū)金融改革，這意味著金融開放會(huì)在上海自貿(mào)區(qū)先行先試，未來會(huì)有更為詳盡的細(xì)則出臺(tái)，總體來看，金融對(duì)外開放態(tài)度積極、又審慎。

　　國務(wù)院常務(wù)會(huì)議還確定，完善研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策，推動(dòng)企業(yè)加大研發(fā)力度，決定在全國推廣國家自主創(chuàng)新示範(fàn)區(qū)部分所得稅試點(diǎn)政策，推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，助力創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新。