我國臺(tái)灣地區(qū)通過金融自由化和政府扶持等舉措解決中小企業(yè)融資貴的成功經(jīng)驗(yàn)對(duì)溫州有一定的借鑒價(jià)值。溫州要在利率市場(chǎng)化推進(jìn)的大背景下，利用金融改革平臺(tái)，先行先試，探索政府、銀行、企業(yè)合力解決中小企業(yè)融資貴的有效路徑：頂層支援下的基層創(chuàng)新是解決融資貴的關(guān)鍵路徑，政策的有效引導(dǎo)是解決融資貴的主要路徑，銀企的良性互動(dòng)是解決融資貴的基礎(chǔ)路徑。

　　⊙余謙

　　一直以來，融資貴問題困擾著中小企業(yè)的發(fā)展，過高的融資成本使廣大中小企業(yè)負(fù)擔(dān)沉重、步履艱辛，吞噬了企業(yè)利潤和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展空間，逐漸成為老生常談的老大難問題。在溫州金融改革背景下，如何破解融資貴問題，承擔(dān)起改革探路者的角色，其難度和意義都同樣非凡。

　　溫州當(dāng)前金融改革破解融資貴的探索

　　溫州擁有中小企業(yè)數(shù)萬家，其資金來源基本上由自有資金、銀行貸款、民間借貸三部分構(gòu)成。因此，中小企業(yè)的融資成本主要取決於銀行貸款和民間借貸的加權(quán)平均價(jià)格。溫州金融改革以來，在推動(dòng)正規(guī)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和引導(dǎo)民間融資陽光化規(guī)範(fàn)化上同步探索，積極實(shí)踐，成效初見，中小企業(yè)融資貴問題也隨之有所緩解。

　　首先，紮實(shí)推動(dòng)正規(guī)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。溫州金改狠下工夫，在引導(dǎo)正規(guī)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面紮實(shí)推進(jìn)“多舉措”。通過完善金融業(yè)業(yè)績(jī)考核辦法、鼓勵(lì)引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新産品和服務(wù)、簡(jiǎn)化優(yōu)化信貸流程、推動(dòng)中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)建設(shè)、開展企業(yè)幫扶和協(xié)調(diào)化解融資貴問題等等舉措，集中有限資源保障和提高了對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)。

　　其次，有效引導(dǎo)民間金融陽光化規(guī)範(fàn)化。民間金融作為中小企業(yè)融資的重要補(bǔ)充來源，溫州採取了一系列規(guī)範(fàn)發(fā)展民間融資的“組合拳”。如創(chuàng)新設(shè)立和發(fā)展規(guī)範(fàn)民間金融組織，多層次引導(dǎo)民間資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，出臺(tái)全國首部民間融資專門法規(guī)，發(fā)佈民間融資綜合利率指數(shù)(溫州指數(shù))，加快完善社會(huì)信用體系建設(shè)等等。“溫州指數(shù)”顯示，民間融資年化利率從幾年前高位的24%逐步下降到現(xiàn)在的20%左右。

　　中小企業(yè)融資價(jià)格有所下降，但依然顯貴。據(jù)估算，中小企業(yè)綜合融資成本大致在13%以上，相對(duì)於利潤微薄的實(shí)體企業(yè)來説，依然是“貴”不可受。總體來説，中小企業(yè)融資貴問題在一定程度上有所緩解，但效果並不明顯。

　　我國臺(tái)灣利率市場(chǎng)化解決融資貴的路徑借鑒

　　我國臺(tái)灣從1975年啟動(dòng)利率市場(chǎng)化，1989年完全實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。銀行基準(zhǔn)放款利率分別經(jīng)歷了先下降(從1975年的13.12%下降至1986年的6.75%)後上升(從1986年的6.75%上升至1989年的10.38%)再逐步下降(從1975年的10.38%逐步下降至2002年的7.10%)到後來快速下降(從2002年的7.10%快速下降至2003年的3.43%)的過程，2009年後則停留在3%以內(nèi)。目前世界上許多市場(chǎng)機(jī)制比較成熟的國家或地區(qū)的銀行放款利率也在3%左右。

　　在有序推進(jìn)利率市場(chǎng)化的同時(shí)，我國臺(tái)灣採取了一系列解決中小企業(yè)融資貴的舉措。一是明確20%以上利率為非法，並加以宣傳和打擊。二是擴(kuò)大服務(wù)覆蓋面。比如設(shè)立中小企業(yè)專業(yè)銀行，專門為具有發(fā)展?jié)摿?，但由於缺乏資信很難從一般商業(yè)銀行貸款的中小企業(yè)服務(wù)；大力發(fā)展社區(qū)金融，增加中小企業(yè)金融服務(wù)主體。三是實(shí)施中小企業(yè)增信措施。以立法形式硬性要求相關(guān)金融機(jī)構(gòu)拿出一定比例資金，和我國臺(tái)灣地區(qū)各級(jí)政府、企業(yè)界共同出資成立中小企業(yè)信用保證基金，為擔(dān)保品不足的中小企業(yè)提供信用保證；設(shè)立中小企業(yè)處及中小企業(yè)聯(lián)合輔導(dǎo)中心，為中小企業(yè)提供資訊、技術(shù)培訓(xùn)及融資、財(cái)務(wù)管理輔導(dǎo)等系列服務(wù)，加大對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的輔導(dǎo)力度，增加資訊透明度和資信水準(zhǔn)。四是實(shí)施商業(yè)銀行獎(jiǎng)勵(lì)政策，由我國臺(tái)灣金監(jiān)會(huì)對(duì)辦理中小企業(yè)貸款的商業(yè)銀行進(jìn)行評(píng)分排序，結(jié)果作為銀行分支機(jī)構(gòu)佈局和升級(jí)的重要依據(jù)等。一系列行之有效的舉措，使我國臺(tái)灣中小企業(yè)融資貴問題逐步得以解決。

　　溫州與臺(tái)灣有著相似的背景和改革需求，臺(tái)灣通過利率市場(chǎng)化、金融機(jī)構(gòu)民營化等一系列金融自由化改革和政府政策扶持舉措，提高了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)水準(zhǔn)和中小企業(yè)的融資能力，中小企業(yè)的融資貴狀況得以明顯改觀。臺(tái)灣已經(jīng)成型和成功的改革路徑及經(jīng)驗(yàn)對(duì)溫州有很好的借鑒價(jià)值。目前，大陸離利率全面市場(chǎng)化僅一步之遙。利率市場(chǎng)化後，短期內(nèi)銀行存貸款利差有可能上揚(yáng)，但從遠(yuǎn)期發(fā)展看，銀行存貸款利差將會(huì)逐步收窄，銀行放款利率也會(huì)逐步下降。另外，利率市場(chǎng)化也會(huì)倒逼銀行加強(qiáng)産品和服務(wù)創(chuàng)新，為中小企業(yè)提高更好的金融服務(wù)。但值得注意的是，利率市場(chǎng)化改革的主要作用在於改善利率形成機(jī)制，促進(jìn)金融資源更合理更高效地配置，並不必然有效地解決中小企業(yè)融資貴這種結(jié)構(gòu)性問題。溫州還要以金融改革為契機(jī)做好相關(guān)工作，配套利率市場(chǎng)化共同解決中小企業(yè)融資貴問題。

　　探索政府、銀行、企業(yè)通力合作的有效途徑

　　首先，頂層支援下的基層創(chuàng)新是解決融資貴的關(guān)鍵路徑。一是先行探索利率市場(chǎng)化。推動(dòng)銀行機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)決定資源配置原則，探索開發(fā)符合利率市場(chǎng)化要求的新業(yè)務(wù)、新産品、新工具，完善風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制和相關(guān)配套政策，為利率市場(chǎng)化率先行探索，提前做好準(zhǔn)備，並減少全面利率市場(chǎng)化後帶來的不可預(yù)見衝擊。二是推進(jìn)民營銀行設(shè)立。試點(diǎn)民營銀行在3月份取得了突破，溫州民營銀行在定位上取之於“民”，也主要用之於“民”，主要服務(wù)溫州區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)和“三農(nóng)”。在法人治理結(jié)構(gòu)搭建、高管隊(duì)伍配置、風(fēng)險(xiǎn)防範(fàn)機(jī)制建立、目標(biāo)客戶群培育等籌建方面要緊契定位，並爭(zhēng)取早日取得設(shè)立突破。形成民營銀行和國有銀行良性競(jìng)爭(zhēng)、服務(wù)互補(bǔ)的局面。三是爭(zhēng)取相關(guān)稅收優(yōu)惠政策。加強(qiáng)企業(yè)股改、小額貸款公司稅收、民間借貸服務(wù)中心相關(guān)稅收研究，積極向國家爭(zhēng)取有關(guān)稅收優(yōu)惠政策，探索建立地方準(zhǔn)金融類機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)的財(cái)稅體制，降低準(zhǔn)地方金融機(jī)構(gòu)融入資金成本和納稅負(fù)擔(dān)，減少稅負(fù)成本對(duì)經(jīng)營主體的轉(zhuǎn)嫁。四是干預(yù)民間高利行為。民間金融無序化、投機(jī)化特徵明顯，相關(guān)參與者過於追求短期高利回報(bào)。溫州率先設(shè)立地方金融管理局，開發(fā)完善非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng)，出臺(tái)全國第一部民間融資法規(guī)《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》，在民間金融監(jiān)管制度、監(jiān)管主體和監(jiān)管手段等方面進(jìn)行了創(chuàng)新和探索。但由於地方立法許可權(quán)限制等原因，對(duì)民間高利行為仍缺乏有效的干預(yù)和打擊手段。還需國家層面研究出臺(tái)相關(guān)政策，對(duì)民間高利貸行為進(jìn)行干預(yù)。

　　其次，政策的有效引導(dǎo)是解決融資貴的主要路徑。中小企業(yè)是溫州模式的主體和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的根基，地方政府要樹立“發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，必須解決中小企業(yè)融資貴問題”的發(fā)展理念，以金融改革為契機(jī)，加強(qiáng)政策扶持，做好基礎(chǔ)工作，對(duì)癥下藥，逐步引導(dǎo)解決企業(yè)融資貴問題。一是搭建服務(wù)平臺(tái)。通過出臺(tái)支援政策和設(shè)立平臺(tái)為中小企業(yè)提供資訊、技術(shù)、培訓(xùn)等服務(wù)，引導(dǎo)企業(yè)規(guī)範(fàn)化建設(shè)和轉(zhuǎn)型升級(jí)，幫助中小企業(yè)建立自有品牌。二是在設(shè)立政策性擔(dān)保公司和中小企業(yè)信用保證基金等方面進(jìn)行先行先試，為中小企業(yè)增信。三是深化信用體系建設(shè)。推進(jìn)人行、發(fā)改委和第三方評(píng)價(jià)體系的建設(shè)和互聯(lián)，擴(kuò)大信用服務(wù)覆蓋面。四是拓展企業(yè)直接融資渠道。加快完善地方資本市場(chǎng)，為企業(yè)直接融資提供良好的環(huán)境。另外，以《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》實(shí)施為契機(jī)，引導(dǎo)民間金融這種草根金融逐步引入現(xiàn)代的金融理念，有效利用現(xiàn)代金融工具(比如股票、債券、股權(quán))等，把民間資本和中小企業(yè)引導(dǎo)到更高級(jí)有效的對(duì)接層面。五是加強(qiáng)利率規(guī)範(fàn)引導(dǎo)。目前小額貸款公司等機(jī)構(gòu)的經(jīng)營者對(duì)利率回報(bào)心理預(yù)期值仍然過高，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)考慮不夠，要引導(dǎo)民間金融規(guī)範(fàn)發(fā)展和防範(fàn)風(fēng)險(xiǎn)。六是糾正相關(guān)違規(guī)行為。銀監(jiān)等職能部門加大對(duì)企業(yè)融資過程中遇到的各種違規(guī)收費(fèi)行為的查處糾正，簡(jiǎn)化各環(huán)節(jié)程式。當(dāng)然，政府在解決企業(yè)融資貴過程中要避免大包大攬、急功近利，在出政策、搭平臺(tái)、強(qiáng)規(guī)範(fàn)過程中重點(diǎn)發(fā)揮引導(dǎo)和扶持作用，激發(fā)和保證銀行及企業(yè)的活力和自主性。

　　最後，銀企的良性互動(dòng)是解決融資貴的基礎(chǔ)路徑。從中小企業(yè)自身來看，無論是經(jīng)營實(shí)力還是管理水準(zhǔn)，往往難以滿足銀行相對(duì)苛刻的融資條件，這與中小企業(yè)經(jīng)營實(shí)力較弱、財(cái)務(wù)行為不規(guī)範(fàn)等自身因素有很大關(guān)係。在要求銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)敞開大門、降低利率的同時(shí)，中小企業(yè)更要練好內(nèi)功，紮根實(shí)體經(jīng)濟(jì)，逐步真正實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)規(guī)範(fàn)透明、企業(yè)信用提高、核心競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)、融資能力提升。溫州目前在推進(jìn)企業(yè)股份制改造和信用體系建設(shè)，中小企業(yè)應(yīng)抓住這次難得的機(jī)遇，把企業(yè)做實(shí)做規(guī)範(fàn)，也為自身創(chuàng)造良好的融資條件，解決由於財(cái)務(wù)不規(guī)範(fàn)和資訊不透明而導(dǎo)致的融資價(jià)格變高情況。另外，銀行靠存貸利差“躺著賺錢”的日子已漸行漸遠(yuǎn)，也要進(jìn)一步轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路，強(qiáng)化創(chuàng)新和對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)。在近幾年溫州的民間借貸風(fēng)波中，受波及最小的銀行機(jī)構(gòu)恰恰是立足於“支農(nóng)支小”和服務(wù)於小微企業(yè)的農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)，銀行機(jī)構(gòu)下沉和服務(wù)下沉符合利率市場(chǎng)化和普惠金融的發(fā)展方向。

　　(作者係溫州市金融辦副主任。溫州市金融辦綜合處科員胡仁智、副處長劉逍對(duì)本文亦有貢獻(xiàn))