Spoofing是“幌騙”的意思,近期美國(guó)出現(xiàn)首宗因幌騙而被定罪的案例,這起案件使得“Spoofing”一詞再次成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　據(jù)海外媒體報(bào)道,芝加哥聯(lián)邦法院陪審團(tuán)本週判決,高頻交易員Michael Coscia被判定在商品交易中欺詐和幌騙罪名成立,這是美國(guó)首宗引用反幌騙交易法判定幌騙罪的刑事案件。有分析人士認(rèn)為,這是美國(guó)當(dāng)局試圖打壓通過電腦執(zhí)行欺騙性交易的一個(gè)里程碑式案件。

　　“幌騙”是這樣一種行為:虛假報(bào)價(jià)再撤單,即先下單,隨後再取消訂單,借此影響股價(jià)?！盎向_者”通過假裝有意在特定價(jià)格買進(jìn)或賣出,製造需求假像,企圖引誘其他交易者進(jìn)行交易來影響市場(chǎng)。通過這種“幌騙”行為,“幌騙者”可以在新的價(jià)格買進(jìn)或賣出,從而獲利。儘管這一做法長(zhǎng)期以來被當(dāng)局和交易所禁止,但是2010年的多德弗蘭克金融改革才被明令取締。隨著電子化交易的出現(xiàn)取代了面對(duì)面交易,這一策略在期貨市場(chǎng)已成為了主流。

　　據(jù)悉,今年53歲的Michael Coscia被指控的12項(xiàng)罪名成立,其中包括在黃金、玉米、大豆、外匯和原油的期貨市場(chǎng)投下打算隨後取消的海量小額訂單,藉以欺騙其他交易員。其中,2011年Michael Coscia在期貨市場(chǎng)掛出大量買賣單,但他並沒有打算執(zhí)行這些買賣單。不到三個(gè)月,Michael Coscia通過幌騙手法非法獲利了140萬美元。在6項(xiàng)大宗商品欺詐罪名的每一項(xiàng)上,Michael Coscia都面臨最高25年監(jiān)禁和2.5萬美元罰款,在6項(xiàng)誘騙罪名的每一項(xiàng)上,他面臨著10年監(jiān)禁和100萬美元罰款。

　　近年來,“幌騙”交易在金融市場(chǎng)中愈演愈烈,已經(jīng)成為了美國(guó)司法部、美國(guó)證監(jiān)會(huì)及其他監(jiān)管部門重點(diǎn)調(diào)查的對(duì)象。隨著高頻交易技術(shù)不斷進(jìn)步,“幌騙”策略實(shí)施起來比以前更容易。不過,很多人認(rèn)為“幌騙”的定義過於模糊,難以被正確執(zhí)行,因?yàn)闄z察官很難認(rèn)定交易者是不是有取消訂單的意圖。

　　美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)近日也發(fā)佈公告稱,芝加哥交易員Igor B.Oystacher及其公司3 Red Trading LLC涉嫌利用“幌騙”手段及欺詐設(shè)備操縱市場(chǎng),對(duì)其發(fā)起訴訟。Igor B.Oystacher不僅將面臨罰款,還可能被終生禁止交易。(記者 吳家明)