新華社三問：理財産品高收益從何而來，風險有多大，監(jiān)管如何護航？

　　手頭有一筆閒錢，該如何投資？目前，銀行一年期定期存款利率才3.3%，餘額寶、理財通7日年化收益率也只有5%上下。然而，在一些網(wǎng)路理財平臺上，理財計劃預期年化收益率動輒10%以上，這靠譜嗎？近日，在北京舉辦的2014中國網(wǎng)際網(wǎng)路金融大會春季峰會上，記者就此提問業(yè)內(nèi)人士。

　　一問 高收益從何來？

　　在一家名為玖富的個人微金融服務(wù)平臺上，記者看到多款理財計劃，預期年化收益率從11.61%到14.2%不等，遠高於一般銀行理財和貨幣基金産品，起投金額低的千元即可起投。根據(jù)産品説明，這些理財計劃借助“信用管理系統(tǒng)和債權(quán)匹配系統(tǒng)，分散投資于多個區(qū)域多個行業(yè)的精選優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)和個人債權(quán)”。

　　這並非孤例，記者查詢多家類似網(wǎng)際網(wǎng)路理財平臺，期限一年以上的理財計劃預期收益率往往都在10%以上，高的甚至接近20%，起投金額高的達到30萬元，低的則只有100元。

　　“這些理財計劃其實就是基於P2P網(wǎng)路借貸平臺原理構(gòu)建，對接有貸款需求並能通過相關(guān)信用審核的企業(yè)和個人，以及有理財需求的投資人。”一位業(yè)內(nèi)人士説，目前國內(nèi)類似P2P網(wǎng)貸和投資理財平臺不下千家。

　　經(jīng)濟減速背景下，不少行業(yè)利潤率已不足10%，小微企業(yè)能支撐如此高的成本嗎？長期專注小微貸款和個人理財?shù)木粮豢偛脤O雷接受記者採訪時説，小微企業(yè)往往無法及時從銀行獲得貸款，通常願接受較高的資金成本，畢竟，“投資機會更加重要”。

　　中國中小商業(yè)企業(yè)協(xié)會提供的數(shù)據(jù)顯示，我國中小微企業(yè)從銀行貸款感到有困難的佔41.8%，比較困難的佔31.03%，非常困難的佔27.79%。一些中小微企業(yè)在生産資金出現(xiàn)缺口時，甚至會接受年化利率高達30%到40%的民間高利貸。

　　二問 風險有多大？

　　儘管被高收益吸引，一些投資者仍心存疑慮。在一家P2P網(wǎng)貸平臺做理財?shù)耐跖刻寡裕伸稉谋窘鸢踩?，她已萌生退意。和王女士一樣心存擔憂的投資者不在少數(shù)，記者採訪發(fā)現(xiàn)，投資者最擔心的就是本金風險。

　　分散投資是各類平臺常用的降低風險的辦法。運用信用管理系統(tǒng)和債權(quán)匹配系統(tǒng)，將投資人資金與多個貸款需求分散匹配?！氨热?，投資者投入100萬元，債權(quán)匹配系統(tǒng)會將這100萬元分散與100個貸款需求匹配，個別貸款不良對整體投資風險影響有限?！睂O雷告訴記者，債權(quán)匹配系統(tǒng)實際構(gòu)建的是虛擬的財富管理計劃。

　　在分散投資基礎(chǔ)上，“最需要防範的就是欺詐風險。”網(wǎng)際網(wǎng)路理財投資平臺積木盒子總裁董駿説，防範欺詐風險，換句話説就是要避免惡意貸款申請。

　　“銀行放貸的做法是，要求貸款人提供抵押物和各種資料，通常放款時間需要三周?！睂O雷告訴記者，借貸雙方都無法接受如此長的等待時間。當前網(wǎng)貸行業(yè)主要有三種放貸審核方法：第一種是派信貸員到現(xiàn)場調(diào)查企業(yè)經(jīng)營和貸款需求，注重的是還款能力，審核時間通常需要五天；第二種是根據(jù)借貸人各方面情況打分評估，審核時間通常為三天；第三種則是根據(jù)借款人徵信記錄評估，審核通常也需數(shù)天。

　　這樣的審核時間還是不能滿足網(wǎng)路用戶的需求。孫雷告訴記者，業(yè)內(nèi)已開始探索以貸款人社交為主要考核因素的信用審核技術(shù)，有的最快15分鐘就能授信，這類審核技術(shù)，對貸款人定位、軌跡、社交圈子、喜好、家庭工作等多方面因素進行綜合考量。

　　三問 監(jiān)管如何護航？

　　在此次中國網(wǎng)際網(wǎng)路金融大會上，央行調(diào)查統(tǒng)計司副司長徐諾金明確表示，網(wǎng)際網(wǎng)路金融一定要管，“不管是不行的”。他同時強調(diào)，需調(diào)整監(jiān)管理念，要用開放心態(tài)尊重網(wǎng)際網(wǎng)路精神，以開放心態(tài)迎接網(wǎng)際網(wǎng)路金融顛覆創(chuàng)新。

　　冠群馳騁總裁劉廣東呼籲，監(jiān)管部門儘快出臺符合國情和P2P行業(yè)實際情況的監(jiān)管方案，應(yīng)提高行業(yè)入門門檻，不能盲目進入，如果沒有監(jiān)管，百姓的錢就會遭受損失。

　　“信貸審核、債權(quán)匹配需要技術(shù)和經(jīng)驗，不是誰都能做?！睂O雷也對不少企業(yè)盲目進軍網(wǎng)貸行業(yè)表示憂慮，他贊同監(jiān)管劃定的包括不準搞資金池、不準非法集資等三條“紅線”，這對於行業(yè)長期健康發(fā)展有利。

　　多位企業(yè)家認為，網(wǎng)際網(wǎng)路金融寫入政府工作報告表明監(jiān)管層已開始著手監(jiān)管，如何讓網(wǎng)際網(wǎng)路金融朝著陽光、健康、規(guī)範、有序的方向發(fā)展，已是當務(wù)之急。

　　文·圖據(jù)新華社