差異化的資訊披露要求目的是突出風(fēng)險(xiǎn)揭示和風(fēng)險(xiǎn)防控,指引重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制情況
掛牌新三板的金融企業(yè)在資訊披露上被嚴(yán)格要求,標(biāo)準(zhǔn)基本等同於在交易所上市的金融企業(yè)。
9月6日,全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(下稱(chēng)股轉(zhuǎn)系統(tǒng),為“新三板”的直接監(jiān)管運(yùn)作機(jī)構(gòu))發(fā)佈了關(guān)於“一行三會(huì)”監(jiān)管企業(yè)差異化資訊披露指引,進(jìn)一步明確了證券公司、私募基金管理機(jī)構(gòu)、期貨公司、保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)仲介、商業(yè)銀行及非銀行支付機(jī)構(gòu)6類(lèi)金融企業(yè)《公開(kāi)轉(zhuǎn)讓説明書(shū)》的資訊披露要求。
股轉(zhuǎn)公司此次發(fā)佈的資訊披露指引主要有兩大特點(diǎn):一是對(duì)資訊披露採(cǎi)取差異化安排。股轉(zhuǎn)公司結(jié)合“一行三會(huì)”監(jiān)管企業(yè)的特點(diǎn),對(duì)於證券公司、私募基金管理機(jī)構(gòu)、期貨公司、保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)仲介、商業(yè)銀行及非銀行支付機(jī)構(gòu)6類(lèi)企業(yè)提出差異化資訊披露的原則和具體的規(guī)範(fàn)要求。二是突出風(fēng)險(xiǎn)揭示和風(fēng)險(xiǎn)防控,資訊披露指引重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制情況,對(duì)於企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及其控制的披露提出了有針對(duì)性的要求。接受“一行三會(huì)”監(jiān)管的掛牌企業(yè)應(yīng)結(jié)合相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析以及內(nèi)控措施等,充分揭示各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn),並披露不同行業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管情況、業(yè)務(wù)開(kāi)展情況、報(bào)告期內(nèi)監(jiān)管指標(biāo)情況及其波動(dòng)原因、是否符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等資訊。
此次資訊披露指引的發(fā)佈也是落實(shí)今年5月27日新三板發(fā)佈《關(guān)於金融類(lèi)企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項(xiàng)》中關(guān)於差異化資訊披露的要求。接近股轉(zhuǎn)公司人士告訴財(cái)新記者,雖然上述資訊披露指引針對(duì)的是金融類(lèi)企業(yè)掛牌時(shí)的《公開(kāi)轉(zhuǎn)讓説明書(shū)》的要求,對(duì)掛牌後的金融類(lèi)企業(yè)日常披露同樣適用。
值得一提的是,信披指引對(duì)於私募機(jī)構(gòu)的要求非常具體,共22條,包括但不限于基金管理模式;設(shè)立及日常管理相關(guān)的情況,包括但不限于存續(xù)基金的基本情況;基金投資相關(guān)的情況,包括但不限于投資項(xiàng)目的遴選標(biāo)準(zhǔn)、投資決策體系及執(zhí)行情況;項(xiàng)目退出相關(guān)的情況,包括但不限于累計(jì)已退出項(xiàng)目數(shù)量、累計(jì)已退出項(xiàng)目的投資總額;基金清算相關(guān)的情況,包括但不限于基金名稱(chēng)、存續(xù)時(shí)間、實(shí)繳金額、清算原因、清算進(jìn)展、基金及申請(qǐng)掛牌公司收益情況;財(cái)務(wù)資訊相關(guān)的情況,包括但不限于報(bào)告期內(nèi)收入來(lái)源、收入確認(rèn)方法、收入和成本(費(fèi)用)結(jié)構(gòu),收入、成本(費(fèi)用)等應(yīng)與業(yè)務(wù)內(nèi)容相匹配等。
掛牌後的私募機(jī)構(gòu)也應(yīng)該披露季度報(bào)告,在定期報(bào)告中充分披露在管存續(xù)基金的基本情況和項(xiàng)目投資情況等。
在上述《關(guān)於金融類(lèi)企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項(xiàng)》中新增了8條對(duì)私募機(jī)構(gòu)掛牌的標(biāo)準(zhǔn),已經(jīng)掛牌的私募機(jī)構(gòu)也正在按照新增的8條標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行自查,並在1年內(nèi)完成整改,整改後仍不符合要求的,股轉(zhuǎn)公司將予以摘牌。接近股轉(zhuǎn)公司人士告訴財(cái)新記者,目前掛牌的私募機(jī)構(gòu)還在自查過(guò)程中。目前已有九鼎集團(tuán)(430719.OC)、合晟資産(833732.OC)兩傢俬募機(jī)構(gòu)公告稱(chēng)完全符合股轉(zhuǎn)公司對(duì)私募機(jī)構(gòu)的要求,不需要整改。
而對(duì)於其他金融類(lèi)企業(yè)的信披要求與在交易所上市的同類(lèi)企業(yè)信披要求基本一致,結(jié)合相關(guān)指標(biāo)的分析以及內(nèi)控措施等充分揭示信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)等;披露業(yè)務(wù)監(jiān)管的相關(guān)情況,包括但不限于監(jiān)管層級(jí)安排,監(jiān)管的主要思路及具體措施;披露與業(yè)務(wù)開(kāi)展相關(guān)的情況,包括但不限于業(yè)務(wù)符合現(xiàn)行規(guī)定和監(jiān)管要求的情況,業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制具體制度安排及相應(yīng)措施;披露報(bào)告期內(nèi)監(jiān)管指標(biāo)情況,並分析波動(dòng)原因以及是否符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等。
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