中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：8月4日，貴陽(yáng)銀行進(jìn)行了網(wǎng)上網(wǎng)下申購(gòu)，發(fā)行價(jià)格為 8.49 元/股。據(jù)悉，此次貴陽(yáng)銀行IPO，總發(fā)行數(shù)量為5億股，募集資金41億元用於補(bǔ)充資本金，保薦機(jī)構(gòu)是中信建投證券。

　　貴陽(yáng)銀行原名貴陽(yáng)市商業(yè)銀行，成立於1997年4月，並於2011年1月正式更名為貴陽(yáng)銀行。該行自2007年起啟動(dòng)上市準(zhǔn)備工作，股東大會(huì)2010年12月審議通過(guò)相關(guān)上市議案，走完IPO內(nèi)部程式，正式開(kāi)始上市路程。2015年12月，貴陽(yáng)銀行首發(fā)申請(qǐng)過(guò)會(huì)。今年7月22日，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)了14家企業(yè)的首發(fā)申請(qǐng)，其中就有貴陽(yáng)銀行。

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站消息，主機(jī)板發(fā)審委在審核問(wèn)詢(xún)中提出七個(gè)方面的詢(xún)問(wèn)。如：截至2015年6月30日，發(fā)行人尚有150名自然人股東未能確權(quán)、7名法人股東身份不適格。請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步説明截至目前該等狀況是否存在糾紛和爭(zhēng)議。請(qǐng)保薦代表人説明核查情況。請(qǐng)發(fā)行人代表説明發(fā)行人信貸資産等級(jí)劃分的具體內(nèi)部流程、動(dòng)態(tài)管理程式以及信貸資産風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)管理制度執(zhí)行情況、發(fā)行人對(duì)小微企業(yè)及個(gè)人生産經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)實(shí)行差異化授權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)管理安排。請(qǐng)保薦代表人説明核查程式、核查依據(jù)和核查結(jié)論。

　　最新的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12 月31日、2014年12月31日和2013年12月31日，貴陽(yáng)銀行不良貸款餘額分別為 12.34 億元、5.71 億元和 3.39 億元，不良貸款率分別為 1.48%、0.81%和 0.59%。該行的不良貸款餘額和不良貸款率有所上升，貸款品質(zhì)的下降可能對(duì)未來(lái)該行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)産生不利影響。

　　據(jù)悉，貴陽(yáng)銀行主要在貴陽(yáng)地區(qū)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)，大部分客戶(hù)的業(yè)務(wù)集中在貴陽(yáng)。分析人士認(rèn)為，城商行與股份制銀行不同，其經(jīng)營(yíng)區(qū)域往往過(guò)於集中在當(dāng)?shù)兀苋菀资墚?dāng)?shù)卣咭约靶袠I(yè)的影響，而導(dǎo)致業(yè)務(wù)出現(xiàn)較大的變化。

　　針對(duì)如上問(wèn)題，中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)採(cǎi)訪(fǎng)貴陽(yáng)銀行。在關(guān)於不良貸款的問(wèn)題上，貴陽(yáng)銀行在給中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者的回復(fù)中這樣表示，受到國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行、企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化等宏觀因素以及中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難的影響，整體不良率會(huì)有所上升。這種趨勢(shì)與國(guó)內(nèi)銀行業(yè)不良率變化趨勢(shì)是一致的，相比同行業(yè)平均水準(zhǔn)，近年來(lái)貴陽(yáng)銀行不良貸款率仍保持較低水準(zhǔn)。

　　關(guān)於“大部分客戶(hù)的業(yè)務(wù)集中在貴陽(yáng)”的問(wèn)題，貴陽(yáng)銀行對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)記者表示，現(xiàn)今，全國(guó)城商行多主要立足本地、依託本地，本地業(yè)務(wù)是其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的主要部分。貴州現(xiàn)處?kù)夺岚l(fā)趕超、彎道取直的快速發(fā)展階段，經(jīng)濟(jì)增速近年均在全國(guó)前列，發(fā)展勢(shì)頭良好，對(duì)該行而言充滿(mǎn)機(jī)遇。該行已在貴州省除貴陽(yáng)市以外的8個(gè)市州設(shè)立分行，在四川成都設(shè)立了跨省分行，正穩(wěn)步推進(jìn)發(fā)展貴陽(yáng)市以外區(qū)域的業(yè)務(wù)。

　　發(fā)審委詢(xún)問(wèn)圍繞7個(gè)方面

　　2015年12月23日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)佈主機(jī)板發(fā)審委2015年第210次會(huì)議審核結(jié)果公告，貴陽(yáng)銀行股份有限公司（首發(fā)）獲通過(guò)。發(fā)審委會(huì)議提出詢(xún)問(wèn)的主要問(wèn)題有7個(gè)方面。具體如下：

　　截至2015年6月30日，發(fā)行人尚有150名自然人股東未能確權(quán)、7名法人股東身份不適格。請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步説明截至目前該等狀況是否存在糾紛和爭(zhēng)議。請(qǐng)保薦代表人説明核查情況。

　　請(qǐng)發(fā)行人代表説明前十大股東中的貴陽(yáng)市國(guó)有資産投資管理公司、貴州産業(yè)投資（集團(tuán)）有限責(zé)任公司、遵義市國(guó)有資産投融資經(jīng)營(yíng)管理有限責(zé)任公司、貴州燃?xì)猓瘓F(tuán)）有限責(zé)任公司、貴陽(yáng)市工業(yè)投資（集團(tuán)）有限公司、中國(guó)貴州茅臺(tái)酒廠(chǎng)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司等六大股東是否為一致行動(dòng)人及其理由和依據(jù)，發(fā)行人是否存在實(shí)際控制人及其理由和依據(jù)。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見(jiàn)。

　　請(qǐng)發(fā)行人代表從報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人董事、高級(jí)管理人員發(fā)生變化的人員比例和人員重要性等方面，進(jìn)一步説明上述變化是否構(gòu)成董事、高級(jí)管理人員的重大變化。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見(jiàn)。

　　請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合發(fā)行人付息負(fù)債結(jié)構(gòu)和存貸款利差較高的現(xiàn)狀，進(jìn)一步説明中國(guó)人民銀行取消存款利率浮動(dòng)限制對(duì)於發(fā)行人未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展的影響。請(qǐng)保薦代表人説明核查意見(jiàn)。

　　請(qǐng)發(fā)行人代表説明發(fā)行人信貸資産等級(jí)劃分的具體內(nèi)部流程、動(dòng)態(tài)管理程式以及信貸資産風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)管理制度執(zhí)行情況、發(fā)行人對(duì)小微企業(yè)及個(gè)人生産經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)實(shí)行差異化授權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)管理安排。請(qǐng)保薦代表人説明核查程式、核查依據(jù)和核查結(jié)論。

　　請(qǐng)發(fā)行人代表説明發(fā)行人應(yīng)收款項(xiàng)類(lèi)投資的構(gòu)成、金額、運(yùn)作模式以及潛在風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)控措施以及計(jì)提撥備是否充分。請(qǐng)保薦代表人説明核查情況和結(jié)論。

　　請(qǐng)發(fā)行人代表説明目前所涉政府融資平臺(tái)貸款的發(fā)放管理制度及實(shí)施情況是否符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦代表人説明對(duì)發(fā)行人政府融資平臺(tái)貸款不良風(fēng)險(xiǎn)的核查情況。

　　貴陽(yáng)銀行不良率上升

　　據(jù)《時(shí)代週報(bào)》報(bào)道，事實(shí)上，貴陽(yáng)銀行上市工作自2007年起便開(kāi)始籌備，當(dāng)?shù)卣闪⒘艘栽?wù)副市長(zhǎng)申振東為組長(zhǎng)的領(lǐng)導(dǎo)小組，以推動(dòng)此事。直到2010年12月15日，貴陽(yáng)商行召開(kāi)2010年第二次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過(guò)了更名及公開(kāi)發(fā)行上市相關(guān)議案，完全走完IPO的內(nèi)部程式，才正式開(kāi)啟上市之路?！　?/p>

　　本以為能快速完成的上市路，一拖就是多年。“這也與大環(huán)境有關(guān)，很多城商行的A股上市計(jì)劃都被打亂了，監(jiān)管層處?kù)秾?duì)城商行發(fā)展的考慮，暫停了很多城商行上市的計(jì)劃?！比A東某券商銀行業(yè)分析師告訴時(shí)代週報(bào)記者。除了外部的原因，貴陽(yáng)銀行也有自身的原因。數(shù)據(jù)顯示，2009年該行的不良貸款率近10%。為進(jìn)一步掃清上市障礙，2010年和2011年，貴陽(yáng)銀行對(duì)不良資産進(jìn)行大力清收。

　　貴陽(yáng)銀行在資産品質(zhì)等方面有不小的隱患。截至2015年6月末，貴陽(yáng)銀行不良資産率為0.65%，較之2014年、2013年、2012年末的0.4%、0.32%、0.33%有所上升；同時(shí)2012年末、2013年末、2014年末和2015年6月末的不良貸款率分別為0.60%、0.59%、0.81%和 1.31%。

　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)查閱貴陽(yáng)銀行最新公佈的招股意向書(shū)顯示，最新的數(shù)據(jù)如下：截至2015年12 月31日、2014年12月31日和2013年12月31日，不良貸款餘額分別為 12.34 億元、5.71 億元和 3.39 億元，不良貸款率分別為 1.48%、0.81%和0.59%。“本行的不良貸款餘額和不良貸款率有所上升。貸款品質(zhì)的下降可能對(duì)未來(lái)本行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)産生不利影響。”貴陽(yáng)銀行表示。

　　貴陽(yáng)銀行在給中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者的回復(fù)中表示，受到國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行、企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化等宏觀因素以及中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難的影響，整體不良率會(huì)有所上升。這種趨勢(shì)與國(guó)內(nèi)銀行業(yè)不良率變化趨勢(shì)是一致的，相比同行業(yè)平均水準(zhǔn)，近年來(lái)該行不良貸款率仍保持較低水準(zhǔn)。

　　該行自設(shè)立以來(lái)，一直貫徹“穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)”的管理理念，建立並完善了全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)模組與業(yè)務(wù)管理的有機(jī)組合，將風(fēng)險(xiǎn)控制貫穿于業(yè)務(wù)行銷(xiāo)、審批、檢查、運(yùn)作的全過(guò)程，全面覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、産品風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)提高全行風(fēng)險(xiǎn)管控能力。通過(guò)提高風(fēng)險(xiǎn)管理水準(zhǔn)來(lái)增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，在業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展的同時(shí)資産品質(zhì)明顯提高。

　　此外，該行根據(jù)“全面、審慎，有效、獨(dú)立”原則，構(gòu)建起了以完善的銀行治理結(jié)構(gòu)和先進(jìn)的內(nèi)部控制文化為基礎(chǔ)，以健全的內(nèi)部控制制度和嚴(yán)密的控制措施為核心，以各營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)的自律檢查、各業(yè)務(wù)條線(xiàn)的檢查督導(dǎo)和稽核監(jiān)督評(píng)價(jià)體系為手段，以電腦資訊系統(tǒng)和通暢的溝通交流渠道為依託的內(nèi)部控制體系。嚴(yán)格按照《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》的要求，依據(jù)不相容職責(zé)相分離並且相互制衡的原則，著力建設(shè)分工合理、職責(zé)明確、報(bào)告關(guān)係清晰的組織結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了各項(xiàng)業(yè)務(wù)前臺(tái)行銷(xiāo)和中颱風(fēng)險(xiǎn)控制、業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)的分離。

　　客戶(hù)區(qū)域集中存風(fēng)險(xiǎn)

　　貴陽(yáng)銀行主要在貴陽(yáng)地區(qū)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)，大部分客戶(hù)的業(yè)務(wù)集中在貴陽(yáng)。截至 2015年12月31日，該行69.31%的貸款來(lái)源於位於貴陽(yáng)的各分支機(jī)構(gòu)。報(bào)告期內(nèi)該行絕大多數(shù)的貸款、存款、收入和利潤(rùn)將來(lái)源於貴陽(yáng)地區(qū)。

　　招股意向書(shū)指出，該行不能控制或影響貴陽(yáng)及貴州地區(qū)經(jīng)濟(jì)政策的變化趨勢(shì)，如果未來(lái)國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化或由於其他原因造成貴陽(yáng)及貴州地區(qū)經(jīng)濟(jì)大幅下滑，導(dǎo)致該行客戶(hù)經(jīng)營(yíng)和信用狀況發(fā)生惡化，將可能對(duì)該行的資産品質(zhì)、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮蟛焕绊憽?/p>

　　《時(shí)代週報(bào)》援引華南某股份制銀行資管部負(fù)責(zé)人表示，“城商行與股份制銀行不同，其經(jīng)營(yíng)區(qū)域往往過(guò)於集中在當(dāng)?shù)?，很容易受?dāng)?shù)卣咭约靶袠I(yè)的影響，而導(dǎo)致業(yè)務(wù)出現(xiàn)較大的變化?！?/p>

　　對(duì)此，貴陽(yáng)銀行在給中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者的回復(fù)中表示，現(xiàn)今，全國(guó)城商行多主要立足本地、依託本地，本地業(yè)務(wù)是其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的主要部分。貴陽(yáng)銀行立足貴州省貴陽(yáng)市，利用地緣性?xún)?yōu)勢(shì)因地制宜發(fā)揮所長(zhǎng)，深耕細(xì)作，取得了較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。貴州現(xiàn)處?kù)夺岚l(fā)趕超、彎道取直的快速發(fā)展階段，經(jīng)濟(jì)增速近年均在全國(guó)前列，發(fā)展勢(shì)頭良好，對(duì)該行而言充滿(mǎn)機(jī)遇。

　　貴陽(yáng)銀行已在貴州省除貴陽(yáng)市以外的8個(gè)市州設(shè)立分行，在四川成都設(shè)立了跨省分行，正穩(wěn)步推進(jìn)發(fā)展貴陽(yáng)市以外區(qū)域的業(yè)務(wù)。

　　曾存在 “兩職兼任”問(wèn)題 兩行長(zhǎng)因經(jīng)濟(jì)問(wèn)題被捕

　　此外，貴陽(yáng)銀行兩行長(zhǎng)曾經(jīng)因經(jīng)濟(jì)問(wèn)題被捕。據(jù)《時(shí)代週報(bào)》報(bào)道，2010年，貴陽(yáng)銀行原董事長(zhǎng)彭士學(xué)由於年齡原因不再擔(dān)任職務(wù)，行長(zhǎng)王大鳴被選舉為新任董事長(zhǎng)。這次調(diào)整還將獨(dú)立董事人數(shù)由原有的2名增至3名，監(jiān)事會(huì)也新增一名職工監(jiān)事。這次調(diào)整後，王大鳴被選舉為董事長(zhǎng)，同時(shí)擔(dān)任行長(zhǎng)一職業(yè)?！　?/p>

　　“兩職兼任”問(wèn)題直到2012年新任行長(zhǎng)陳宗權(quán)的上任才得以正式解決，陳宗權(quán)此前擔(dān)任貴陽(yáng)銀行行長(zhǎng)助理、副行長(zhǎng)。不過(guò)，在此輪從事變動(dòng)之前，貴陽(yáng)銀行還經(jīng)歷兩輪人事調(diào)整，前兩任行長(zhǎng)均因高管的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題被捕。

　　據(jù)悉，2005年，貴陽(yáng)銀行第一任行長(zhǎng)李隆中因受賄及違法發(fā)放貸款獲罪入獄。法院在審理中指出，李隆中收受賄賂，對(duì)借款人提供的財(cái)務(wù)資料審查不嚴(yán)，發(fā)放貸款1000萬(wàn)元，致使銀行貸款不能收回，造成特別重大的損失，其行為已構(gòu)成受賄罪、違法發(fā)放貸款罪，根據(jù)本案李的具體情節(jié)及犯罪金額，及其有自首情節(jié)等情況，最終一審對(duì)其判刑6年，處罰金5萬(wàn)元並沒(méi)收贓物住房一套?！　?/p>

　　隨後王紹文接任貴陽(yáng)銀行行長(zhǎng)一職，然而在2008年底，王紹文因簽批6000萬(wàn)元的假貸款擔(dān)保，違法放貸造成銀行重大損失一案被貴陽(yáng)市委宣佈免去行長(zhǎng)職務(wù)，隨後，王大鳴由副行長(zhǎng)升任行長(zhǎng)，到2010年王大鳴兼任董事長(zhǎng)。

　　最新的消息顯示，貴陽(yáng)銀行董事會(huì)由 15 名成員組成，其中獨(dú)立董事5名；監(jiān)事會(huì)由6名成員組成，其中外部監(jiān)事2名；高級(jí)管理人員7 名，包括行長(zhǎng)1名、副行長(zhǎng)2名、總稽核1名、總工程師1名、首席風(fēng)險(xiǎn)官1名、董事會(huì)秘書(shū)1名。據(jù)悉，貴陽(yáng)銀行目前的董事長(zhǎng)為陳宗權(quán)，行長(zhǎng)為李忠祥。

　　著名財(cái)經(jīng)評(píng)論人賀宛男：銀行股IPO少些再少些

　　著名財(cái)經(jīng)評(píng)論人賀宛男在《金融投資報(bào)》上發(fā)文稱(chēng)，銀行股上市應(yīng)少些再少些。商業(yè)銀行的絕大部分資産都已經(jīng)上市了，沒(méi)有上市的多是不怎麼樣的、甚至人為包裝的次等資産。銀行業(yè)早已過(guò)了盈利增長(zhǎng)青春期，已處?kù)缎袠I(yè)停滯乃至行業(yè)衰退期。再讓商業(yè)銀行成批上市，實(shí)際上就是與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向背道而馳。

　　賀宛男錶示，力主銀行股IPO少些再少些，倒不是因?yàn)槟假Y金額，比起前些年國(guó)有大行上市動(dòng)輒吸金數(shù)百億，現(xiàn)在的城商行和農(nóng)商行規(guī)模可是小很多了。再説，相信管理層定會(huì)適當(dāng)縮減?！瓣P(guān)鍵不在募資數(shù)量，而在上市銀行的資産品質(zhì)。類(lèi)似的城商行、農(nóng)商行發(fā)股募資，就是拿股民的錢(qián)，去填補(bǔ)其越來(lái)越大的壞賬黑洞！”

　　賀宛男指出，在A股市場(chǎng)，上市銀行家數(shù)並不多，可無(wú)論是資産比重還是市值比重都已經(jīng)很高。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截止2015年末，商業(yè)銀行總資産合計(jì)為155.83萬(wàn)億，同期16家上市銀行總資産合計(jì)為118.8萬(wàn)億，上市資産佔(zhàn)比76.27%；2015年商業(yè)銀行累計(jì)凈利潤(rùn)1.59萬(wàn)億，同期16家上市銀行凈利潤(rùn)累計(jì)1.28萬(wàn)億，佔(zhàn)比80.5%。商業(yè)銀行的絕大部分資産都已經(jīng)上市了，沒(méi)有上市的多是不怎麼樣的、甚至人為包裝的次等資産。

　　賀宛男認(rèn)為，銀行業(yè)早已過(guò)了盈利增長(zhǎng)的青春期，已經(jīng)處?kù)缎袠I(yè)停滯乃至行業(yè)衰退期。我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處?kù)掇D(zhuǎn)型期，標(biāo)誌之一就是逐步降低以銀行信貸為主的間接融資。而我國(guó)以銀行為主的金融資産已經(jīng)夠龐大夠泡沫的了。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止2016年6月末，全國(guó)金融資産總規(guī)模為212.31億元，其中銀行資産就達(dá)164.2億，銀行資産規(guī)模已經(jīng)是GDP的2.43倍！

　　“無(wú)論是從宏觀目標(biāo)還是微觀數(shù)據(jù)，今天再讓商業(yè)銀行成批上市，實(shí)際上就是與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，與去杠桿、擠泡沫的方向背道而馳！” 賀宛男稱(chēng)。