經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡群 中國(guó)自5月1日即將實(shí)施存款保險(xiǎn)制度，存款保險(xiǎn)制度作為覆蓋整個(gè)銀行業(yè)的制度安排，對(duì)所有銀行都會(huì)産生影響，但對(duì)不同銀行的影響方向和影響程度不盡一致。目前《存款保險(xiǎn)條例》只規(guī)定存款保險(xiǎn)費(fèi)率由基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率構(gòu)成，還未明確具體費(fèi)率以及不同銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的費(fèi)率差別，這有待今後相關(guān)細(xì)則明確。

　　不過(guò)，記者以國(guó)際平均費(fèi)率0.02%~0.08%為參考且假設(shè)統(tǒng)一費(fèi)率，計(jì)算了工、農(nóng)、中、建、交五大行及4家股份制銀行等9家上市銀行大致上繳的存款保費(fèi)要在133.6億~534.4億元之間。

　　還有，存款保險(xiǎn)制度實(shí)施以後，存款流向勢(shì)必有一定變動(dòng)，作為普通金融消費(fèi)者，存款、銀行理財(cái)該面臨怎樣的選擇呢選擇哪家？

　　差別費(fèi)率或延後

　　中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)表示，存款保險(xiǎn)應(yīng)實(shí)施差別化費(fèi)率，除基本費(fèi)率外，針對(duì)不同金融機(jī)構(gòu)的資本狀況、經(jīng)營(yíng)情況增加風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率，從而起到約束銀行過(guò)度承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)的作用。

　　《存款保險(xiǎn)條例》第九條規(guī)定，存款保險(xiǎn)費(fèi)率由基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率構(gòu)成。費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)由存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展?fàn)顩r、存款結(jié)構(gòu)情況以及存款保險(xiǎn)基金的累積水準(zhǔn)等因素制定和調(diào)整，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)後執(zhí)行。各投保機(jī)構(gòu)的適用費(fèi)率，由存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)根據(jù)投保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理狀況和風(fēng)險(xiǎn)狀況等因素確定。

　　“基本費(fèi)容易定，風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)率較難定?！睂?duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)銀行管理系主任孫東升認(rèn)為，找到一個(gè)讓各方都比較認(rèn)可的銀行風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)率評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，是一個(gè)比較複雜的問(wèn)題。一是準(zhǔn)確評(píng)估銀行風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較困難；二是確定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)率，需各方博弈。很有可能是無(wú)論大小行，先統(tǒng)一按基本費(fèi)率交，風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率逐步推出或延後出臺(tái)。

　　保險(xiǎn)費(fèi)率為單一費(fèi)率向差別費(fèi)率逐步過(guò)渡或成為可能。相對(duì)於風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)率的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的複雜性，其背後的影響或更為深遠(yuǎn)。

　　“一旦某家金融機(jī)構(gòu)更高的保險(xiǎn)費(fèi)率為外界獲知，很可能會(huì)引起從該機(jī)構(gòu)的存款大規(guī)模搬家甚至擠兌，因?yàn)檫@似乎折射出官方認(rèn)為這家機(jī)構(gòu)不夠安全，所以，如何精心設(shè)計(jì)、謹(jǐn)慎操作這一點(diǎn)，非常關(guān)鍵。”興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委建議，就如同‘交強(qiáng)險(xiǎn)’一樣，初始保險(xiǎn)費(fèi)率完全一致，隨後根據(jù)其行為和壞賬率逐步引入差別費(fèi)率。

　　各家每家該交多少？

　　一旦確定了費(fèi)率，繳納多少保費(fèi)則主要取決於存款額度。

　　法興銀行中國(guó)經(jīng)濟(jì)師姚煒認(rèn)為，為了緩解對(duì)銀行盈利能力的衝擊，初期的保險(xiǎn)費(fèi)很可能相當(dāng)?shù)汀?guó)際平均費(fèi)率約為0.05%。按照此費(fèi)率，如果中國(guó)希望使該資金能夠在所有城市商業(yè)銀行的破産時(shí)提供保障(即約0.5%的總存款)，則將需時(shí)超過(guò)10年。

　　如若平均費(fèi)率在0.02%-0.08%的區(qū)間，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)《中國(guó)銀行業(yè)運(yùn)作報(bào)告2014年度》數(shù)據(jù)，截至 2014 年末，商業(yè)銀行各項(xiàng)存款餘額為 98.34 萬(wàn)億元，則繳納保費(fèi)約為200億至786億元，佔(zhàn)商業(yè)銀行2014年全年凈利潤(rùn)1.55萬(wàn)億元的1.3%至5.07%。

　　從目前部分已披露的年報(bào)中的銀行客戶存款數(shù)來(lái)看，以平均費(fèi)率在0.02%-0.08%大致估算繳納的保費(fèi)如下圖。

　　存款保險(xiǎn)制度建立後，商業(yè)銀行增加其經(jīng)營(yíng)成本。由於風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率，對(duì)不同銀行影響不盡相同。工商銀行城市金融研究所研究顯示，由於國(guó)有商業(yè)銀行的資産品質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力在同業(yè)中首屈一指，資本充足率、撥備覆蓋率等指標(biāo)均達(dá)到或者超過(guò)監(jiān)管要求，因此，所適用的存款保險(xiǎn)費(fèi)率會(huì)較低，對(duì)盈利能力的影響將會(huì)較小。根據(jù)美國(guó)、香港等國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，隨著存款保險(xiǎn)基金規(guī)模的擴(kuò)大，保險(xiǎn)費(fèi)率會(huì)趨向於降低，因此保費(fèi)支出對(duì)於國(guó)有大行影響趨小。特別是在同業(yè)某些銀行由於風(fēng)險(xiǎn)程度較高，需要繳納較高的保費(fèi)時(shí)，國(guó)有大行成本優(yōu)勢(shì)會(huì)體現(xiàn)的更為突出。

　　“存款保險(xiǎn)制度對(duì)大型銀行意義不大，大型銀行只增加成本。沒(méi)有人敢讓大型銀行破産，存款保險(xiǎn)公司也會(huì)破産的，這一點(diǎn)大行都清楚。美國(guó)金融危機(jī)也是救大不救小?！睂O東升向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)稱，整體上對(duì)小型銀行有利，小型銀行可以獲得更多平等的機(jī)會(huì)。存款保險(xiǎn)制度建立後，存款利率市場(chǎng)化完全放開(kāi)，按照其他國(guó)家地區(qū)利率市場(chǎng)化的經(jīng)驗(yàn)，小型銀行的利率一般高於大型銀行100-120基點(diǎn)。在競(jìng)爭(zhēng)的壓力下，大型銀行將不得不增加挽留舊存款和吸收新存款的成本。

　　姚煒則認(rèn)為，小型銀行在提高存款利率以吸引存款上的壓力更大，而大型銀行仍可能被視為“大而不倒”。為了緩和此類壓力，中國(guó)人民銀行將保持寬鬆的銀行間流動(dòng)性狀況，並隨時(shí)為小型銀行提供更有針對(duì)性的流動(dòng)性支援。

　　實(shí)施存款保險(xiǎn)制度後，繳納保費(fèi)勢(shì)必在短期內(nèi)增加商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成本，加之利率市場(chǎng)化，將會(huì)對(duì)銀行傳統(tǒng)的利潤(rùn)來(lái)源産生影響，凈利差被迫縮窄，因此發(fā)展中間業(yè)務(wù)迫在眉睫。普益財(cái)富分析稱，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)將是今後商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型方向。中間業(yè)務(wù)中，資産管理業(yè)務(wù)能夠産生對(duì)傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的最有利補(bǔ)充或替代效應(yīng)。

　　從已披露年報(bào)的上市銀行數(shù)據(jù)分析，近兩年國(guó)有銀行中，建行、農(nóng)行及中行中間業(yè)務(wù)收入佔(zhàn)比略有下降，而股份制銀行中間業(yè)務(wù)收入佔(zhàn)比明顯上升，因此，從這方面理解，股份制銀行對(duì)存款保險(xiǎn)制度及利率市場(chǎng)化的準(zhǔn)備更為充分。

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　　對(duì)你的影響：如何購(gòu)買銀行理財(cái)産品？

　　在當(dāng)前壞賬率不斷提升、傳統(tǒng)銀行轉(zhuǎn)型尚未成效的狀況下，存款保險(xiǎn)制度及利率市場(chǎng)化是的讓銀行短期承受的壓力可能會(huì)比較大，預(yù)計(jì)存款保險(xiǎn)制度推出首年，銀行的業(yè)績(jī)?cè)鏊龠€將會(huì)有一定幅度的下滑。但身為金融消費(fèi)者的你，將會(huì)受到什麼影響？

　　優(yōu)選金融執(zhí)行總裁張虎成認(rèn)為，銀行理財(cái)不作為保險(xiǎn)範(fàn)圍，傳統(tǒng)銀行理財(cái)將逐漸失去銀行背書(shū)，安全優(yōu)勢(shì)也將逐漸消失，在這種大背景下，傳統(tǒng)的低收益銀行理財(cái)?shù)氖袌?chǎng)將會(huì)逐漸被壓縮，未來(lái)銀行理財(cái)將會(huì)逐漸朝大資管的方向發(fā)展；從對(duì)投資者和儲(chǔ)戶的影響看，存款保險(xiǎn)制度推出後利率市場(chǎng)化的步伐將會(huì)加快，同時(shí)也將會(huì)伴隨著進(jìn)一步的降息以及相關(guān)寬鬆型政策，對(duì)於投資者來(lái)講預(yù)計(jì)未來(lái)高收益的固定收益類理財(cái)?shù)臄?shù)量將會(huì)越來(lái)越少，短期看選擇期限相對(duì)長(zhǎng)的理財(cái)産品可能更能滿足當(dāng)前以及一段時(shí)間內(nèi)的需求。